Zürich (aktiencheck.de AG) - Andrew C. Weiss, Analyst von Vontobel Research, stuft die Aktie von Novartis (ISIN CH0012005267/ WKN 904278) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" weiterhin mit dem Rating "hold" ein.

Novartis kündige an, die US-Verkaufsmannschaft für praktische Ärzte angesichts des erwarteten Patentablaufs für Diovan im September 2012 und des missglückten Medikaments Tekturna im Rahmen der ALTITUDE-Studie zu reduzieren. Somit schreibe Novartis fast den gesamten Wert von Tekturna sowie die F&E-Programme PRT128 & SCM021 ab.

Die Verkaufsmannschaft und weiteres Personal in den USA dürften um 1.960 vermindert werden. Der Plan zur Reduktion sei bereits ausgearbeitet gewesen, da sich Novartis auf den Patentablauf von Diovan im September 2012 vorbereiten müsse.

Das Scheitern von Tekturna habe eine neue Überprüfung der Situation zur Folge. Die Auswirkungen seien somit vor allem auf den Zeitplan zurückzuführen. Die Kosten für das 4Q 11 würden sich auf USD 1.060 Mio. zusätzlich zu den am Sonntag für Lincoln, NE, angekündigten USD 120 Mio. belaufen (Auswirkungen: Kern-EPS 2011- keine; Kern-EPS 2012 +0,5%).

Die veröffentlichten Kernergebnisse dürften nicht beeinträchtigt werden, da alle Kosten außergewöhnlich seien. Die Analysten würden jedoch darauf hinweisen, dass die Strategie von Novartis, den Bereich F&E zu externalisieren, indem Produkte gekauft und lizenziert würden, die Ausgaben für F&E reduziere. Sei es Zeit, den Geiger zu bezahlen?

Die Analysten von Vontobel Research bleiben bei ihrem "hold"-Rating für die Novartis-Aktie. Das Kursziel werde bei CHF 52,00 gesehen. (Analyse vom 13.01.2012) (13.01.2012/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.