Paris (aktiencheck.de AG) - Derric Marcon und Richard Nguyen, Analysten der Société Générale, bewerten den Anteilschein der Software AG (ISIN DE0003304002/ WKN 330400) mit "buy".

Die am 10. Januar gemeldeten vorläufigen Zahlen für das vierte Quartal 2011 hätten die Prognosen der Société Générale, die Konsensschätzung und die Vorgabe des Unternehmens verfehlt. Dabei habe insbesondere die ETS-Sparte, welche 37% zum Gruppenumsatz und 60% bis 70% zum Vorsteuergewinn beitrage, negativ überrascht. Der unerwartet geringe Lizenzumsatz habe sich auf das Nettoergebnis, welches 33% unter der Société Générale-Prognose gelegen habe, ausgewirkt.

Die Analysten der Société Générale hätten ihre Gewinnprognosen gesenkt, da man nun hinsichtlich der Entwicklung der EBIT-Marge vorsichtiger sei. Die EPS-Schätzung für die Jahre 2012 und 2013 sei von 2,35 EUR auf 2,14 EUR und von 2,60 EUR auf 2,44 EUR reduziert worden, woraus sich ein KGV von 11,2 bzw. 9,9 ergebe. Das Kursziel des Wertpapiers werde auf Sicht von zwölf Monaten von 39,00 EUR auf 30,00 EUR zurückgenommen.

Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten der Société Générale für das Wertpapier der Software AG "buy". (Analyse vom 12.01.12) (12.01.2012/ac/a/t)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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