Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Markus Friebel, Analyst von Independent Research, stuft die Aktie der Software AG (ISIN DE0003304002/ WKN 330400) nach wie vor mit "kaufen" ein.

Die von der Software AG am 10.01.2012 präsentierten vorläufigen Zahlen für das vierte Quartal 2011 seien enttäuschend ausgefallen. Der Umsatz belaufe sich auf 290 bis 295 Mio. Euro und habe damit sowohl die Erwartungen der Analysten (350 Mio. Euro) als auch den Marktkonsens (335 Mio. Euro) spürbar verfehlt. Das Unternehmen begründe dies hauptsächlich mit dem schwachen US-Geschäft. Das Nettoergebnis liege mit 45 bis 50 Mio. Euro ebenfalls deutlich unter den Prognosen der Analysten (68 Mio. Euro) und des Marktes (71 Mio. Euro).

Infolge dieser Zahlen sei der Kurs der Aktie um 20% eingebrochen. Ihre 2012er EpS-Schätzungen hätten die Analysten aufgrund der Prognoseverfehlung um 14% gesenkt. Das Kursziel werde deutlich von 40,00 auf 30,00 Euro reduziert.

Mit Blick auf die nach wie vor attraktive Bewertung sehen die Analysten von Independent Research allerdings in den nächsten Monaten ein signifikantes Kurspotenzial, weshalb sie die Aktie der Software AG weiterhin mit "kaufen" einstufen. (Analyse vom 11.01.2012) (11.01.2012/ac/a/t)