Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Stefan Bongardt und Matthias Engelmayer, Analysten von Independent Research, bestätigen ihre Einschätzung "halten" für die Aktie von Banco Santander (ISIN ES0113900J37/ WKN 858872).

Der Bankkonzern habe die Erreichung der von der EBA geforderten Core Tier I-Quote von 9% gemeldet. Im Rahmen diverser Transaktionen habe das Unternehmen den ermittelten Kapitalbedarf von 15,3 Mrd. EUR erwartungsgemäß ohne eine Kapitalerhöhung erfüllen können. Das Maßnahmenbündel habe dabei u.a. positive Kapitaleffekte der (Zwangs-) Wandelanleihe in der Größenordnung von +6,8 Mrd. EUR, den Umtausch von Vorzugsaktien in neue Stammaktien mit 1 ‚94 Mrd. EUR sowie den Verkauf von Unternehmensteilen in Brasilien und Chile im Volumen von 4,9 Mrd. EUR umfasst. Für den Stichtag 30.06.2012 habe das Management eine harte Kernkapitalquote von 10% avisiert.

Aus Sicht der Analysten dürfte eine Dividendenkürzung nach den nun vorliegenden Daten nicht notwendig sein. Allerdings würden sie lediglich ein moderates Aufwärtspotenzial für die Aktie sehen. Diese Einschätzung begründe sich aus den verhaltenen Wachstumsaussichten für den Heimatmarkt Spanien (30% der Gesamtkredite) sowie dem eingetrübten Sentiment für europäische Banken. Gleichwohl seien das Bewertungsniveau (u.a. KBV 2012e: 0,61) sowie die Geschäftsausrichtung (internationales Retail Banking; starke Marktposition in Lateinamerika) positive Gesichtspunkte.

Die Analysten von Independent Research haben das Kursziel für die Banco Santander-Aktie von 6,70 EUR auf 6 EUR zurückgenommen und votieren weiterhin mit "halten". (Analyse vom 10.01.2012) (10.01.2012/ac/a/a)