Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Stefan Röhle, Analyst von Independent Research, stuft die Aktie von SKW Stahl-Metallurgie (ISIN DE000SKWM021/ WKN SKWM02) nach wie vor mit "halten" ein.

SKW Stahl-Metallurgie habe seine Prognosen für das EBITDA 2011 verringert. Man erwarte, die bisherige Zielmarge von 32 Mio. Euro nicht erreichen zu können. Der Grund dafür seien negative Einmaleffekte sowie Währungseffekte. Die Schätzungen für 2012 seien zum wiederholten Mal relativiert worden. Das Unternehmen strebe zwar unter der Vorraussetzung einer stabilen Weltwirtschaftsentwicklung nach wie vor eine Umsatz- und Ertragssteigerung an, bei den neuen Werken in Bhutan, Russland und Schweden werde dagegen nur noch mit einer Verbesserung des EBITDA und des Free Cashflows gerechnet.

Ihre EpS-Schätzungen für 2011 und 2012 hätten die Analysten von 1,43 auf 1,23 Euro bzw. von 1,52 auf 1,20 Euro gesenkt. Dass der Konzern plane, für das Jahr 2011 eine "attraktive" Dividende auszuschütten, würde aus ihrer Sicht auf eine Kürzung gegenüber 2010 hindeuten. Auch wenn sie die Aktie für fundamental unterbewertet halten würden, seien sie ihr gegenüber im Hinblick auf die Konjunkturrisiken weiterhin zurückhaltend.

Die Analysten von Independent Research stufen die Aktie von SKW Stahl-Metallurgie bei einem von 14,50 Euro auf 13,50 Euro gesenkten Kursziel nach wie vor mit "halten" ein. (Analyse vom 22.12.2011) (22.12.2011/ac/a/nw)