Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Luis Prieto Bartolome, Analyst der Deutschen Bank, stuft die Aktie von HeidelbergCement (ISIN DE0006047004/ WKN 604700) unverändert mit "buy" ein.

Im Rahmen einer Studie zu den Baustoffproduzenten in Europa werde die Ansicht geäußert, dass die Überkapazitäten in der Branche auch bei HeidelbergCement ihre Spuren hinterlassen dürften. Die geographische Aufstellung und die Möglichkeiten zur Selbsthilfe dürften dem Unternehmen aber zugute kommen.

Das starke Engagement in den Schwellenländern, die schrittweise Markterholung und der beträchtliche operative Hebel sollten HeidelbergCement im Zeitraum 2011 bis 2015 ein starkes Gewinnwachstum ermöglichen. Die dementsprechende Cash flow-Entwicklung dürfte den Abbau der Verschuldung in Richtung des angestrebten Niveaus forcieren. Im Vergleich zu 2007 dürfte die Verschuldung bis 2013 um mehr als 50% sinken.

Der Bewertungsabschlag im Vergleich zur Peer Group sollte damit zu einem Ende kommen. Das Kursziel werde von 40,00 auf 42,00 EUR heraufgesetzt.

Vor diesem Hintergrund empfehlen die Analysten der Deutschen Bank die Aktie von HeidelbergCement weiterhin zum Kauf. (Analyse vom 19.12.11) (21.12.2011/ac/a/d)


Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen halten an dem analysierten Unternehmen eine Beteiligung in Höhe von mindestens 1 Prozent des Grundkapitals.

Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen gehörte einem Konsortium an, das die innerhalb von fünf Jahren zeitlich letzte Emission von Wertpapieren der Gesellschaft übernommen hat. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.