Wien (aktiencheck.de AG) - Christian Hinterwallner, Analyst der Raiffeisen Centrobank, stuft die Aktie von Walt Disney (ISIN US2546871060/ WKN 855686) mit "halten" ein.

Der Medienriese habe im vierten Quartal (Juli-September) sein operatives Ergebnis auf Konzernbasis um 23% auf USD 2,1 Mrd. steigern können. Das Nettoergebnis habe im Vergleich zur Vorjahresperiode sogar um 30% auf USD 1,1 Mrd. zugelegt. Maßgeblich sei die gute Entwicklung der beiden wichtigsten Bereiche "Media Networks" und "Parks & Resorts" gewesen.

Walt Disney habe einen Quartalsumsatz von USD 10,4 Mrd. (+7% gegenüber dem Vorjahresquartal) ausgewiesen und mit einem Jahresumsatz von USD 40,9 Mrd. (+7% im Jahresvergleich) bzw. einem operativen Jahresergebnis von USD 8,8 Mrd. (+16%) ein neues Rekordjahr erzielen können.

Das Unternehmen habe angekündigt die diesjährige Dividende um 50% auf USD 0,6 je Aktie anzuheben. Mit einer Dividendenrendite von 1,6% sei Disney jedoch weiterhin kein "Big Spender" für Aktionäre. Um weiter zu wachsen werde vor allem in Schwellenländer investiert: In Shanghai entstehe für USD 4,4 Mrd. das erste Disneyland in China; in Russland gehe kommendes Jahr ein Disney-Sender an den Start.

Wenngleich der Umsatz von "Interactive Media" (Disney-Inhalte für digitale Medien) im abgelaufenen Quartal um 19% habe zulegen können, habe sich der operative Verlust bloß auf USD 94 Mio. (Q4 2010: USD 104 Mio.) reduziert.

Das wachsende Geschäft mit Freizeitparks und TV-Sendern habe bei Walt Disney für ein ordentliches Quartal gesorgt. Dabei habe der Unterhaltungsriese sowohl von Preiserhöhungen in den Parks als auch von höheren Gebühreneinnahmen beim Sportsender ESPN profitiert.

Der Bereich "Interactive Media" trete jedoch auf der Stelle und habe noch einen schweren Weg vor sich, um tatsächlich - wie geplant - im Jahr 2013 in die schwarzen Zahlen zu kommen. Zudem seien die bedeutenden Werbeeinahmen der TV-Sparte sowie Besucherzahlen in den Parks angesichts globaler konjunktureller Abschwächungen ein Unsicherheitsfaktor.

Die Analysten der Raiffeisen Centrobank bewerten die Aktie von Walt Disney mit dem Rating "halten". (Analyse vom 13.12.2011) (14.12.2011/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.