New York (aktiencheck.de AG) - Alastair A. Johnston, Analyst der Citigroup, stuft die Aktie von METRO (ISIN DE0007257503/ WKN 725750) von "neutral" auf "sell" zurück.

Im Zuge einer Kürzung der Gewinnerwartungen für den Zeitraum 2011 bis 2013 um bis zu 25% werde das Kursziel von 32,00 auf 25,00 EUR zurückgesetzt.

Nach den erfreulichen Q3-Gewinnen und den Kommentaren, dass ein EBIT-Wachstum von 10% möglich sei, habe die nun veröffentlichte Gewinnwarnung für eine große Enttäuschung gesorgt.

Der Umfang der konjunkturellen Eintrübung sei noch nicht sicher. Insofern stelle sich die Frage, ob METRO in 2012 die Gewinne steigern könne. Die Konsenserwartungen hätten bislang ein 13%iges EPS-Wachstum unterstellt. Die Schätzung könnte nun sogar auf Null fallen.

Die Margen-orientierte Strategie könnte nicht mehr länger angemessen sein. Die Alternative - Investitionen in Preise und Service - könnte im Hinblick auf die Gewinne kurzfristig zu deutlichen Abwärtsrisiken führen.

Vor diesem Hintergrund empfehlen die Analysten der Citigroup die Aktie von METRO nunmehr zu verkaufen. (Analyse vom 07.12.11) (08.12.2011/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.