Sauerlach (aktiencheck.de AG) - Die Experten vom "Nebenwerte Journal" halten die Aktie der Hannover Rück (ISIN DE0008402215/ WKN 840221) für ein attraktives Investment.

Trotz der defensiven Anlagestrategie der Hannover Rück sei die Aktie des weltweit drittgrößten Rückversicherers durch die allgemeine Panikstimmung stark belastet worden. Mittlerweile seien die fundamentalen Daten wieder in den Vordergrund gerückt und der Titel habe sich von seinem Tief bei 28,58 Euro wieder bis auf 37,41 Euro erholen können.

Die Zahlen für die ersten neun Monate des Jahres 2011 hätten im Rahmen der Prognosen gelegen. Das EBIT habe sich auf 487,8 Mio. Euro und der Periodenüberschuss auf 381,7 Mio. Euro belaufen. Das Kapitalanlageergebnis von 950,8 Mio. Euro sei nach Meinung des Vorstandes mit Blick auf das niedrige Zinsniveau und die Finanzmarktturbulenzen "sehr zufriedenstellend". Seit dem ersten Quartal dieses Jahres gebe es nur noch einen sehr geringen Bestand an börsennotierten Aktien. Griechische Anleihen befänden sich überhaupt nicht mehr im Portfolio. Die durchschnittliche Rendite der selbstverwalteten Kapitalanlagen (27,1 Mrd. Euro) liege bei 3,6%. Das Eigenkapital belaufe sich auf 4,7 Mrd. Euro und entspreche somit einem Buchwert von 38,96 Euro je Aktie.

Die Guidance für das laufende Geschäftsjahr, einen Jahresüberschuss von 500 Mio. Euro zu erzielen, sollte aus Sicht der Experten erreichbar sein. Denn der Schadensverlauf entwickle sich seit dem Ende des ersten Quartals erfreulich, die Nettoprämien würden weiter ansteigen und die Situation an den Rückversicherungsmärkten sei sehr vorteilhaft. Ihre EpS-Schätzungen würden zwischen 4,20 und 4,30 Euro liegen. Das KGV belaufe sich demnach auf niedrige 8,8.

Bei einer unveränderten Ausschüttungsquote von 35 bis 40% können Anleger mit einer Dividende von 1,50 bis 1,70 Euro rechnen, die auf dem aktuellen Kursniveau zu einer Rendite zwischen 4 und 4,5% führt, so die Experten vom "Nebenwerte Journal". (Ausgabe 12) (01.12.2011/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.