London (aktiencheck.de AG) - Guillaume Delmas, David Hayes und Manjari Chatrath, Analysten von Nomura Equity Research, bewerten den Anteilschein von Beiersdorf (ISIN DE0005200000/ WKN 520000) unverändert mit "buy".

Beiersdorf habe gestern die finale Phase der neuen Strategie "Focus on Skin Care. Closer to Markets" angekündigt. Die zusätzlichen Maßnahmen würden nach Angaben des Unternehmens bis 2014 zu Kosteneinsparungen in Höhe von 90 Mio. EUR führen, was einer Steigerung der EBIT-Marge der Consumer-Sparte um 190 Basispunkte entsprechen würde. Hauptsächlich wolle Beiersdorf die Einsparungen durch einen deutlichen Abbau des Personals im Marketing, in der Verwaltung und im Vertrieb erreichen. Dem Unternehmen zufolge dürften bis zu 1.000 Beschäftigte von den Maßnahmen betroffen sein. Ferner sei eine Abschreibung im Umfang von 140 Mio. EUR im chinesischen Haircare-Geschäft angekündigt worden.

Die Bekanntgabe des Unternehmens mache das mittelfristige Ziel einer EBIT-Marge von 16% glaubwürdiger. Der Abbau des Personals sei auch ein Zeichen für die Veränderung der Unternehmenskultur, wobei Beiersdorf die Fixkostenbasis nun aktiv angehe. Auf Basis der EPS-Prognose von Nomura Equity Research für die Jahre 2011 und 2012 von 1,83 EUR und 2,16 EUR werde die Beiersdorf-Aktie bei einem KGV von 23,2 bzw. 19,7 gehandelt. Das Kursziel verbleibe auf Sicht von zwölf Monaten bei 55,00 EUR.

Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten von Nomura Equity Research für das Wertpapier von Beiersdorf weiterhin "buy". (Analyse vom 01.12.11) (01.12.2011/ac/a/d)


Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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