Zürich (aktiencheck.de AG) - Fabian Haecki, Analyst von Vontobel Research, stuft die Aktie von Georg Fischer (ISIN CH0001752309/ WKN 851082) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" unverändert mit "buy" ein.

Georg Fischer melde die Übernahme von Harvel Plastics, dem US-Marktführer für Industriekunststoffe, zum Preis von etwa USD 50 Mio. in bar. Harvel sei der führende Anbieter von PVC- und CPVC-Rohren für industrielle Anwendungen in Nordamerika.

Das Unternehmen erziele einen Jahresumsatz von über USD 60 Mio. und beschäftige 148 Mitarbeiter. Durch diesen Schritt werde der Umsatz im Bereich Piping um etwa 5% und im Gesamtkonzern um etwa 1% steigen. Die Analysten würden eine EBIT-Rentabilität von 10 bis 12% erwarten, doch aufgrund der Zuordnung des Kaufpreises könnte die tatsächliche Zahl etwas niedriger liegen.

Das Unternehmen gehe jedoch davon aus, dass Synergien mit dem bestehenden Werk in Kansas erzielt werden könnten. Mit etwa 10 bis 11x EV/EBIT sei der für Harvel Plastics gezahlte Preis in den Augen der Analysten angemessen.

Das Unternehmen habe eine gute Chance genutzt, die in Einklang mit der Strategie des weiteren Ausbaus des Piping-Geschäfts stehe.

Die Analysten von Vontobel Research heben ihre Prognose leicht an und bestätigen das "buy"-Rating mit einem Kursziel von CHF 500 für die Georg Fischer-Aktie. (Analyse vom 01.12.2011) (01.12.2011/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.