Zürich (aktiencheck.de AG) - Andreas Escher, Analyst von Vontobel Research, stuft die Aktie von Comet Holding (ISIN CH0003825756/ WKN 895429) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" unverändert mit "buy" ein.

Nach Übertragung des neuen Ausblicks auf ihr Modell würden die Analysten ihre EPS-Schätzungen für GJ 2011 bis 2013E um 23% bis 29% senken. Sie würden ihr Bewertungsjahr auf GJ 2013E verschieben und ihr Kursziel von CHF 220 auf CHF 180 senken. Auch wenn das Risiko einer renditelosen Phase bestehe, seien die langfristigen Aussichten ihres Erachtens intakt.

Auf dem Investorentag sei die hohe Nachfrage nach quantitativen Tests bestätigt worden. Zurückzuführen sei diese auf einen dichteren Einsatz von Materialien und den Trend zu komplexeren Teilen/Materialien. Dadurch habe sich der Auftragseingang im Jahresvergleich verbessert, vor allem vonseiten der Automobilindustrie. Der schwächste und unsicherste Punkt sei zweifellos die Halbleiterindustrie. Hier erwarte Comet ein schwaches erstes Halbjahr 2012, aber höchstwahrscheinlich eine Verbesserung bis zum Jahresende. E-Beam könnte der langfristige Impulsgeber schlechthin werden. Diese revolutionäre Technologie werde nach Erachten der Analysten in GJ 2012 über 3% zum Umsatz beitragen.

Nachdem der Markt die Ausklammerung des mittelfristigen Ausblicks und die Senkung der Prognosen für GJ 2012 gut verdaut habe, würden die Analysten davon ausgehen, dass die Negativmeldungen im Kurs berücksichtigt seien. Sie würden Comet auf Basis seines historischen EV/EBITDA von 5,0 bewerten und trotz der Risiken und Unwägbarkeiten im Hinblick auf die Halbleiterindustrie ihre positive Einschätzung bekräftigen.

Die Analysten von Vontobel Research bewerten die Comet Holding-Aktie weiterhin mit dem Rating "buy". (Analyse vom 01.12.2011) (01.12.2011/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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