Hannover (aktiencheck.de AG) - Holger Fechner, Analyst der Nord LB, stuft die Aktie von Phoenix Solar (ISIN DE000A0BVU93/ WKN A0BVU9) von "verkaufen" auf "halten" herauf.

Die anhaltende Nachfrageschwäche und der Preisverfall bei den Solarmodulen habe Phoenix Solar auch im dritten Quartal 2011 belastet. Der Umsatz sei jedoch dank eines starken Auslandsgeschäft y/y um 18,8% auf 113,2 Mio. Euro gesteigert worden. Das EBIT sei mit -13,3 Mio. Euro weiterhin im negativen Bereich. Nach Steuern habe sich das Konzernergebnis auf -19 Mio. Euro belaufen. Im Vorjahr seien noch 2,3 Mio. Euro unterm Strich verblieben. Der Auftragsbestand habe bei 237 Mio. Euro gelegen.

Um wieder profitabel zu werden, wolle sich das Unternehmen zukünftig schlanker aufstellen und den Fokus auf margenstarke Bereiche der Wertschöpfung legen. Die Rückkehr in die Gewinnzone im Geschäftsjahr 2012 sei das oberste Ziel. Für das laufende vierte Quartal erwarte der Vorstand zwar eine "ordentliche Nachfrage, aber keine ausgeprägte Jahresendrally." Die Guidance für das Gesamtjahr sei indes bekräftigt worden. Man strebe einen Umsatz in der Bandbreite von 350 Mio. bis 400 Mio. Euro und ein EBIT in der Range von -42 Mio. bis -49 Mio. an.

Phoenix Solar befinde sich nach wie vor in schwierigem Fahrwasser. Auch wenn das Unternehmen auf dem derzeitigen Kursniveau fundamental günstig erscheine, so seien die Markt- und Branchenbedingungen weiterhin herausfordernd. Investoren sollten aus Sicht der Analysten die zukünftige Neuausrichtung und eine entsprechende Trendwende abwarten.

Die Analysten der Nord LB stufen die Aktie von Phoenix Solar bei einem von 5,00 auf 3,00 Euro gesenkten Kursziel von "verkaufen" auf "halten" hoch. (Analyse vom 25.11.2011) (25.11.2011/ac/a/t)