Zürich (aktiencheck.de AG) - Serge Rotzer, Analyst von Vontobel Research, bewertet die Aktie von Dätwyler (ISIN CH0030486770/ WKN A0MVC2) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" weiterhin mit "hold".

Der neue Vertrag mit Nespresso (2012-16, 50 neue Arbeitsplätze) und die Übernahme von Phoenix Dichtungstechnik (ca. CHF 43 Mio. Jahresumsatz) in Deutschland würden den Umsatz der Sealing Division im Jahr 2012 um etwa CHF 80 Mio. auf CHF 220 Mio. steigern.

Dätwyler habe bereits einen laufenden Vertrag mit Nespresso, der rund CHF 40 Mio. Umsatz pro Jahr generiere. Mit dem neuen Vertrag verdopple sich das "sichere und wiederkehrende" Umsatzvolumen nahezu und werde 36% des Umsatzes der Division ausmachen. Angesichts der deutschen Übernahme werde das bestehende Engagement in der Schweiz und in Deutschland (Anlage werde geschlossen) am neuen Standort von Phoenix konzentriert und das Wechselkursrisiko gegenüber dem CHF reduziert. Unter ansonsten gleichen Bedingungen würden die Expansionen das EPS für 2012 um etwa 3% steigern.

Trotz der positiven Nachrichten bekräftigen die Analysten von Vontobel Research ihr "hold"-Rating für die Dätwyler-Aktie und das Kursziel von CHF 62 aus den folgenden Gründen: Ihre Prognose liegt bereits 5% bis 10% unter dem Konsens und das 1. Halbjahr 2012 dürfte eine schwierige Zeit für den Markt für Industrieanwendungen werden. Dies werde die Erwartungen etwas dämpfen und die Dynamik bremsen. (Analyse vom 23.11.2011) (23.11.2011/ac/a/a)


Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.