London (aktiencheck.de AG) - Nick Coulter, Nicolas Champ, Fraser Ramzan, Christopher Walker, David Payne und Mark Howden, Analysten von Nomura Equity Research, stufen die Aktie von Ahold (ISIN NL0006033250/ WKN A0MZBE) weiterhin mit "neutral" ein.

Ahold habe mit der Ankündigung einer Ausschüttungsquote von 40% bis 50% für eine willkommene Klärung der Dividendenpolitik gesorgt. Bei Nomura Equity Research sehe man die Ausschüttungsquote in diesem Jahr weiterhin bei 40%. Während das Aktienrückkaufprogramm im Umfang von 1 Mrd. EUR voranschreite, werde das Unternehmen vermutlich bei der Bekanntgabe der vorläufigen Zahlen im März 2012 weitere Pläne vorlegen. Bei Nomura Equity Research prognostiziere man für 2012 Aktienrückkäufe im Umfang von 500 Mio. EUR. Da Ahold das Kreditrating nicht gefährden wolle, seien weitere Rückkäufe über 1 Mrd. EUR hinaus unwahrscheinlich.

Das Unternehmen gehe davon aus, dass die Maßnahmen zur Kundenbindung das flächenbereinigte Umsatzwachstum von 1% bis 2% stützen werde. Die EPS-Schätzung von Nomura Equity Research für die Jahre 2011 und 2012 werde mit 0,87 EUR und 1,02 EUR beibehalten. Auf dieser Basis ergebe sich für die Ahold-Aktie ein KGV von 10,8 bzw. 9,3. Das Kursziel des Wertpapiers verbleibe bei einem Horizont von zwölf Monaten bei 10,00 EUR.

Vor diesem Hintergrund halten die Analysten von Nomura Equity Research an ihrem "neutral"-Rating für den Anteilschein von Ahold fest. (Analyse vom 22.11.11) (22.11.2011/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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