Wien (aktiencheck.de AG) - Christoph Schultes, Analyst der Erste Bank, stuft die Aktie von Semperit (ISIN AT0000785555/ WKN 870378) unverändert mit "kaufen" ein.

Semperit habe in dieser Woche starke Zahlen für die ersten drei Quartale des aktuellen Geschäftsjahres präsentiert. Die Umsätze hätten um 20,6% auf EUR 626,2 Mio. gesteigert werden können, was in erster Linie (13,4%) auf Preiserhöhungen infolge gestiegener Rohstoffkosten zurückzuführen gewesen sei, aber auch auf ein 7,2%-iges Mengenwachstum. Die deutlichsten Zuwächse habe die Semperflex-Division (+33,6%) verzeichnet, gefolgt von Sempertrans (+29%), die aus Sicht der Analysten die positive Überraschung gewesen sei. Das operative Ergebnis in Höhe von EUR 64,9 Mio. habe um 6,1% über dem Wert des Vorjahres gelegen, das Nettoergebnis sei um 18,7% auf EUR 40,7 Mio. gestiegen. Der Cashflow aus dem Ergebnis habe mit EUR 71,3 Mio. knapp über dem des Vorjahres gelegen.

Der Ausblick sei gemischt. In der Sempermed sei aufgrund von weltweiten Überkapazitäten zwar ein gewisser Preisdruck zu spüren, der sich auch in geringeren Margen widerspiegele, doch könne man mittelfristig davon ausgehen, dass diese Sparte keine zyklischen Schwankungen zu befürchten habe. Anders verhalte es sich in den Industriesparten, in denen man teilweise schon die Produktionskapazitäten an die geringere Nachfrage angepasst habe. Im Großen und Ganzen stimme die Auslastung jedoch, der Auftragsstand könne nach wie vor als solide betrachtet werden.

Die Gewinnschätzung der Analysten für das aktuelle Jahr sei aus momentaner Sicht ein wenig zu gering. Sie würden davon ausgehen, dass die Semperit ein Nettoergebnis von über EUR 50 Mio. erzielen werde, hier bestehe also geringer Anpassungsbedarf. Für die kommenden Jahre sei es noch zu früh, die Schätzungen zurückzunehmen. Semperit habe es auch in der letzten Krise verstanden, rechtzeitig zu reagieren und Kapazitäten anzupassen. Die Aktie sei für die Analysten unverändert attraktiv.

Die Analysten der Erste Bank bestätigen ihre Kaufempfehlung für die Semperit-Aktie und ihr Kursziel von EUR 37. (Analyse vom 18.11.2011) (18.11.2011/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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