Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Lars Lusebrink, Analyst von Independent Research, bestätigt seine Empfehlung "kaufen" für die Aktie von Vivendi (ISIN FR0000127771/ WKN 591068).

Das Medienunternehmen habe mit den veröffentlichten Zahlen für das dritte Quartal 2011 insgesamt überzeugen können und sowohl beim EBITA als auch beim bereinigten Nettoergebnis die Analystenerwartungen übertroffen. Die umsatzseitigen Zahlen hätten den Erwartungen entsprochen. Bei der operativen Entwicklung seien weiterhin positive Impulse vor allem aus den Sparten Activision Blizzard und GVT gekommen.

Überrascht hätten sich die Analysten davon gezeigt, dass die Unternehmensführung den Ausblick für das Geschäftsjahr 2011 gesenkt habe. So werde unternehmensseitig nun ein bereinigtes Nettoergebnis von über 2,85 Mrd. EUR erwartet nachdem zuvor noch über 3 Mrd. EUR avisiert worden seien. Der Grund liege allerdings nicht in einer verschlechterten operativen Entwicklung, sondern in einer geänderten Steuergesetzgebung in Frankreich.

In ihrer Wertung zu den Zahlen hätten die Analysten ihre Prognosen angepasst. Beim berichteten EPS 2011e gehe man nach 2,99 EUR nun von 2,81 EUR und beim berichteten EPS 2012e nach 2,51 EUR nun von 2,40 EUR aus.

Die Analysten von Independent Research habe das Kursziel für die Aktie von Vivendi von 20 EUR auf 18,50 EUR korrigiert und bestätigen ihre Empfehlung "kaufen". (Analyse vom 16.11.2011) (18.11.2011/ac/a/a)