Paris (aktiencheck.de AG) - Chas Manso, Emmanuel Bruley des Varannes und Warren Ackerman, Analysten der Société Générale, stufen die Vorzugsaktie von Henkel (ISIN DE0006048432/ WKN 604843) mit "hold" ein.

Henkel habe den Umsatz im dritten Quartal auf organischer Basis um 6,5% steigern können, womit die Konsensschätzung von 5,3% übertroffen worden sei. Das EPS und das EBIT seien hingegen hinter den Erwartungen zurückgeblieben. Aufgrund des Drucks auf die Input-Kosten sei die Bruttomarge des Konzerns um 130 Basispunkte gesunken, allerdings habe die EBIT-Marge um 40 Basispunkte auf 13,4% zulegen können. Für das Geschäftsjahr 2011 habe Henkel die Prognose zum Umsatzwachstum von 5% auf 5-6% angehoben, während die Margen- und EPS-Vorgabe beibehalten worden sei.

Nach Einschätzung der Société Générale dürfte der Druck auf die Input-Kosten im dritten Quartal seinen Höhepunkt erreicht haben, so dass die Gegenwinde von dieser Seite im vierten Quartal und im Geschäftsjahr 2012 nachlassen sollten. Man habe die EPS-Prognose für 2011 von 3,17 EUR auf 3,15 EUR gesenkt (KGV: 13,2). Für 2012 und 2013 seien die EPS-Schätzungen von 3,49 EUR auf 3,44 EUR bzw. von 3,78 EUR auf 3,73 EUR reduziert worden. Das 12-Monats-Kursziel werde indes von 40,00 EUR auf 45,00 EUR angehoben.

Die Analysten der Société Générale vergeben für die Vorzugsaktie von Henkel das Rating "hold". (Analyse vom 11.11.2011) (11.11.2011/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.