Hamburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von Warburg Research, Jochen Reichert, stuft die Aktie von freenet (ISIN DE000A0Z2ZZ5/ WKN A0Z2ZZ) weiterhin mit "kaufen" ein.

Durch den Streit zwischen Drillisch (ISIN DE0005545503/ WKN 554550) und der Deutschen Telekom (ISIN DE0005557508/ WKN 555750) über einige Tausend Prepaid-Kunden und möglichen Betrug sei der Aktienkurs der freenet-Aktie gefallen.

Mögliche Gründe: Der Streit zwischen Drillisch und der Deutschen Telekom könnte sich negativ auf das Sentiment des Sektors für Mobilfunk-Serviceprovider auswirken. Auch freenet könnte in seinem Prepaid-Geschäft möglicherweise mit Betrug
konfrontiert werden. Was passiere mit der freenet-Beteiligung von Drillisch?

Der öffentliche Streit zwischen Drillisch und der Deutschen Telekom erscheine außergewöhnlich. Der Streitwert sollte bei ca. EUR 1,5 Mio. liegen (Deutsche Telekom generiere jährlich einen Umsatz von fast EUR 3 Mrd. im deutschen Mobilfunkgeschäft). Von Zeit zu Zeit gebe es wahrscheinlich Diskussionen zwischen einem Mobilfunk-Serviceprovider und einem Netzbetreiber über Vertrieb, Partner und Provisionen. Üblicherweise sollten solche Differenzen in Verhandlungen bzw. Gesprächen beigelegt werden.

freenet sollte ein starker Vertriebspartner für die Deutsche Telekom sein. Daher versuche das Unternehmen, eine gute Partnerschaft mit einem der stärksten Vertriebspartner zu behalten und werde keine Maßnahmen gegen freenet ergreifen.

Alles in allem könnte der Streit zwischen der Deutschen Telekom und Drillisch freenet bei der Stärkung der Beziehungen zur Deutschen Telekom unterstützen. Noch wichtiger sei jedoch, dass eine Fusion oder eine Akquisition von Drillisch durch den Rechtsstreit zwischen Drillisch und der Deutschen Telekom unwahrscheinlich sein dürfte. Damit sollte ein wesentlicher Risikofaktor für den Investment Case nicht länger eine Rolle spielen.

Die Kaufempfehlung für die freenet-Aktie wird von den Analysten von Warburg Research mit einem DCF-basierten unveränderten Kursziel von EUR 10,70 bestätigt. (Analyse vom 08.11.2011) (09.11.2011/ac/a/t)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.