Zürich (aktiencheck.de AG) - Stefan Schürmann, Analyst von Vontobel Research, stuft die Aktie von Zurich Financial Services (ISIN CH0011075394/ WKN 579919) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" nach wie vor mit "buy" ein.

Zurich Financial Services werde sein Ergebnis des 3. Quartals 2011 am 10. November vorlegen. Die Analysten würden einen Nettogewinn von USD 767 Mio. und einen geschäftlichen Betriebsgewinn (BOP) von CHF 1.120 Mio. erwarten. Ihre ausführliche Vorschau werde heute veröffentlicht.

In ihrer Vorschau würden die Analysten auch ihre Ertrags- und Bewertungsprognosen an die Wechselkursentwicklung anpassen. Nun würden sie ihren Berechnungen einen Kurs des US-Dollars zum Schweizer Franken von 0,88 zugrunde legen, verglichen mit 0,75 zuvor. Unter Einbeziehung einiger Feinabstimmungen des Ertrags aufgrund anhaltend niedriger Zinssätze würden die Analysten ihre EPS-Schätzungen für 2011 von CHF 21,6 auf CHF 22,95 (USD 25,2) und für 2012 von CHF 22,0 auf CHF 23,7 (USD 26,9) erhöhen.

Die Sum-of-the-Parts-Bewertung der Analysten steige hauptsächlich infolge der korrigierten Wechselkursannahmen von CHF 215 auf CHF 240 je Aktie, was ihr neues Kursziel widerspiegele.

Da die Zurich Financial Services-Aktie nahe dem Buchwert (USD 225 bzw. CHF 198 bei einem USD/CHF-Kurs von 0,88) gehandelt wird, halten die Analysten von Vontobel Research an ihrem "buy"-Rating fest. (Analysen vom 03.11.2011) (03.11.2011/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.