Zürich (aktiencheck.de AG) - Fabian Haecki, Analyst von Vontobel Research, stuft die Aktie von Transocean (ISIN CH0048265513/ WKN A0REAY) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" nach wie vor mit "hold" ein.

Transoceans Ergebnisse für das Q3 11 seien hinter den Analystenschätzungen und den Konsenserwartungen zurückgeblieben. Die Umsätze seien um 3% auf USD 2.242 Mio. zurückgegangen (Vontobel Research-Erwartungen: USD 2.359 Mio., Konsens: USD 2.340 Mio.), das EBIT sei um 45% auf USD 268 Mio. gesunken (Vontobel Research-Erwartungen: USD 484 Mio., Konsens: USD 473 Mio.). Das Nettoergebnis habe sich auf einen Verlust von USD 71 Mio. belaufen (Vontobel Research-Erwartungen: USD +262 Mio., Konsens: USD +250 Mio.).

Das Unternehmen sei in allen Bereichen hinter den Erwartungen zurückgeblieben. Nur Ultra-Tiefsee- (+43% im Vorjahresvergleich) und hochspezialisierte Plattformen (+7%) hätten ein Umsatzwachstum verzeichnet, während alle Bohrinseltypen zweistellige Verluste ausgewiesen hätten. Dies zeige, dass im Offshore-Markt noch keine Erholung eingesetzt habe. Die Betriebseffizienz sei aufgrund längerer Werftzeiten und Wartungsarbeiten unzureichend. Zudem hätten strengere Sicherheitsstandards teure Zertifizierungsprozesse zur Folge. Unerwarteter Verlust von USD 78 Mio. aufgrund eines Devisenkontrakts.

Die Betriebskosten würden steigen, wogegen die Umsätze zurückgehen würden, weil eine allgemeine Erholung des Offshore-Markts ausbleibe. Der Grund für den Devisenverlust sei nicht bekannt, er stelle eine weitere negative Überraschung dar. Das Unternehmen habe trotz der milliardenschweren Klage seitens BP (ISIN GB0007980591/ WKN 850517) bislang keinerlei Rückstellungen für Rechtsstreitigkeiten getätigt. Die Schätzungen und das Kursziel würden nach unten korrigiert.

Die Analysten von Vontobel Research bewerten die Transocean-Aktie unverändert mit dem Rating "hold". Das Kursziel werde bei CHF 55 gesehen. (Analyse vom 03.11.2011) (03.11.2011/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.