Lichtenstein (aktiencheck.de AG) - Die Experten vom "TradeCentre.de" sehen bei der Aktie von QIAGEN (ISIN NL0000240000/ WKN 901626) bei Kursen um 9,60 Euro eine sehr interessante Kaufchance.

Peer Schatz, Vorstandschef von QIAGEN, habe seine Anteilseigner enttäuschen müssen. Der CEO habe die schon ohnehin schwache Prognose für das Jahr 2011 erneut gesenkt. Ursprünglich habe das Unternehmen für dieses Jahr ein Umsatzplus von 5 bis 7 Prozent in Aussicht gestellt. Der bereinigte Gewinn je Aktie sollte um sieben bis 13 Prozent expandieren. Operativ habe QIAGEN 2011 mit einer Marge von bis zu 30 Prozent wirtschaften wollen. Netto sollte bereinigt gut 1 USD verdient werden. Wegen der nunmehr anhaltend schwierigen Marktbedingungen seien die Planzahlen perdu. "Aufgrund der anhaltend schwierigen Wirtschaftslage in den USA und Europa erwarten wir zwar ein Wachstum oberhalb des ersten Halbjahres, aber niedriger als ursprünglich angenommen", sage Schatz.

Im Gesamtjahr 2011 sollten die Einnahmen inklusive Übernahmen nunmehr um circa drei Prozent wachsen. Der bereinigte Gewinn werde sich voraussichtlich auf 96 Cents belaufen. Darin sei die Verwässerung von circa drei Cents im Zusammenhang mit geplanten Investitionen und Produktmigrationen im Rahmen der Übernahmen von Cellestis und Ipsogen enthalten. 2010 habe QIAGEN einen Umsatz von knapp 1,1 Milliarden USD sowie einen bereinigten Gewinn je Anteilsschein von 93 Cents oder 222,7 Millionen USD erzielt. Berichtet worden sei unterm Strich ein EPS von 60 Cents oder 144,3 Millionen USD Profit. Der bereinigte operative Gewinn habe 2010 bei fast 310 Millionen USD gelegen. Die Marge liege bei 28 Prozent.

Ab dem zweiten Halbjahr wolle Schatz das Wachstumspedal wieder durchtreten. Unter Betrachtung konstanter Wechselkurse solle der Umsatz im zweiten Halbjahr um rund 7 Prozent wachsen. Die Hälfte resultiere aus organischem Wachstum. In den ersten sechs Monaten des Jahres 2011 habe der Umsatz um vier Prozent auf knapp 550 Millionen USD expandiert. Die organischen Einnahmen hätten sich um 1 Prozentpunkt reduziert, wohingegen günstige Wechselkursbedingungen 5 Prozentpunkte zum Umsatzwachstum beigesteuert hätten. Operativ seien 85 Millionen USD verdient worden. Netto hätten 61,3 Millionen USD in der Kasse oder 25 Cents geklingelt. Bereinigt habe der operative Gewinn rund 150 Millionen Euro und der bereinigte Nettogewinn lag bei 105 Millionen USD oder 43 Cents je Aktie betragen.

Nach eigenen Angaben habe Schatz im zweiten Quartal wichtige strategische Maßnahmen getroffen, um die eigene Position weiter auszubauen. Vor allem im Bereich der Probenvorbereitungs- und Testtechnologien wolle der CEO im zweiten Halbjahr wieder stärker wachsen und das Wachstum ab 2012 sogar beschleunigen. Fortschritte hätten sich durch QIAGENs anhaltende Ausrichtung auf organisches Wachstum durch Innovation und geografische Expansion sowie durch zwei zielgerichtete Akquisitionen ergeben, die im Laufe des zweiten Quartals mit dem Zukauf von Cellestis und Ipsogen kommuniziert worden seien.
Schatz setze zudem weiterhin stark auf die Personalisierte Medizin. Auf diesem Gebiet würden mehr als 20 molekulardiagnostische Tests, die in ausgewählten Regionen der Welt verfügbar seien, sowie mehr als 15 laufende Projekte mit Pharmaunternehmen die industrieführende Präsenz von QIAGEN untermauern.

Das Unternehmen habe 2010 und 2011 auf der Zahlenseite die erhofften Wachstumssprünge nicht gezeigt. Das sollte sich und müsse sich ab 2012 wieder ändern. Sonst müssten sich die Experten fragen, ob QIAGEN strukturell überhaupt in der Lage sei, beim Umsatz noch zweistellig wachsen zu können. Im Februar dieses Jahres habe Schatz für 2012 versprochen, wieder zweistellig zu wachsen und die operative Marge auf mehr als 30 Prozent zu heben. Auf Sicht von drei bis fünf Jahren solle sich zudem der Umsatz auf 2 Milliarden USD verdoppeln. Um diese Vorgabe zu erreichen, sei ein jährliches Umsatzplus von circa 15 Prozent notwendig.

Bei QIAGEN seien alle negativen Nachrichten im Kurs längst enthalten. Die Experten seien zudem der Annahme, dass Schatz seine Anteilseigner ab 2012 wieder verwöhne und mit soliden Wachstumszahlen die Börse überzeuge. Die Aussichten seien nämlich weiterhin glänzend. Die Märkte, die QIAGEN heute adressiere, seien signifikant größer als früher. Massives Wachstumspotenzial sehe Schatz zudem in Asien. Vor allem getrieben durch China.

Highlight für die Zukunft sei die Personalisierte Medizin. Der Bereich habe super Margen und diene der gezielten Behandlung von Patienten nach Erhebung ihres genetischen Profils. Mit Gentests von QIAGEN lasse sich überprüfen, ob Patienten beispielsweise auf eine Behandlung der Krebspräparaten Erbitux von Merck (ISIN DE0006599905/ WKN 659990) oder Vectibix von Amgen (ISIN US0311621009/ WKN 867900) ansprechen würden. Das sei ein Milliardenmarkt, indem die Firma eine führende Position habe und in neue Dimensionen wachsen könne. Das Unternehmen arbeite in diesem Bereich eng mit Pharmafirmen zusammen, die die gesamte Forschungs- und Entwicklungsarbeit für einen entsprechenden Medikamenten-Test bezahlen würden. Personalisierte Medizin biete erhebliches Einsparvolumen für das Gesundheitssystem.

Die Anzahl von Anfragen aus der Pharmabranche steige an und diverse Genehmigungen von Tests lägen bei der US-Gesundheits-Behörde vor. Klar sei aber auch: Weitere Enttäuschungen könne sich Schatz weder für das Jahr 2011 noch für das Jahr 2012 erlauben. Im nächsten Jahr müsse der CEO wieder Vollgas geben und Erfolge präsentieren. Sonst habe QIAGEN das bisher lupenreine Image schnell verloren.

Die Aktie des mit rund 2,3 Milliarden Euro kapitalisierten Biotech-Konzerns QIAGEN ist Experten vom "TradeCentre.de" bei Kursen um 9,60 Euro eine sehr interessante Kaufchance. Durch die kleine Durststrecke bei QIAGEN hätten Investoren die Chance bei einem guten Unternehmen zu günstigen Kursen zu kaufen. Bleibe zu hoffen, dass es sich um eine kleine Durststrecke handle. Man soll Stoppkurse knapp 10 Prozent unter dem Kaufkurs platzieren. (Analyse vom 20.10.2011) (20.10.2011/ac/a/t)