Genf (aktiencheck.de AG) - Martin Flückiger, Analyst von Helvea, bewertet den Anteilschein von Clariant (ISIN CH0012142631/ WKN 895929) unverändert mit "buy".

Trotz des anhaltend schwachen Marktumfelds sei Clariant nach Ansicht der Helvea-Analysten operativ auf einem guten Weg. Die Kosteneinsparungen durch das "Project Clariant" und "GANO" würden sich bemerkbar machen. Obwohl es wahrscheinlich keine Änderung des Nachfragetrends in den Bereichen Masterbatches, Pigmente und Textilchemikalien geben werde, stehe man Clariant weiterhin positiv gegenüber. Die weniger zyklischen Geschäftsteile dürften sich im weiteren Jahresverlauf und im ersten Halbjahr 2012 relativ gut entwickeln.

Im vierten Quartal dürfte die robuste Preisgestaltung den Druck durch höhere Rohstoffpreise und die Wechselkursbewegungen abfangen. Auch künftig werde Clariant aufgrund der strategischen Neuausrichtung des Portfolios und der Ausdünnung der Assets Shareholder Value schaffen. Die EPS-Prognose von Helvea werde für die Jahre 2011 und 2012 von 1,23 CHF auf 1,32 CHF und von 1,45 CHF auf 1,47 CHF angehoben. Daraus ergebe sich für die Clariant-Aktie ein KGV von 6,6 bzw. 5,9. Das Kursziel verbleibe auf Sicht von zwölf Monaten bei 13,00 CHF.

Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten von Helvea für das Wertpapier von Clariant weiterhin "buy". (Analyse vom 01.11.11) (01.11.2011/ac/a/a)


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