Hannover (aktiencheck.de AG) - Thorsten Strauß, Analyst der Nord LB, bestätigt sein Rating "kaufen" für die Aktie von Wacker Chemie (ISIN DE000WCH8881/ WKN WCH888).

Der Umsatz habe im dritten Quartal mit 1,3 Mrd. EUR leicht über dem Vorjahresniveau gelegen. Das EBITDA sei um 6,6% auf 318 Mio. EUR gesunken. Das Ergebnis nach Steuern und Anteilen Dritter habe sogar einen Rückgang von 20,1% auf 124 Mio. EUR zu verzeichnen gehabt. Die Belastungen des Ergebnisses würden auf stark gestiegene Rohstoffkosten und Vorlaufkosten für den weiteren Kapazitätsausbau zurückgeführt.

In der Vorschau auf das vierte Quartal sehe die Unternehmensführung insbesondere im Halbleitergeschäft und bei der Solarindustrie schwierigere Geschäftsbedingungen. Andererseits erscheine der Höhepunkt bei der Entwicklung der Rohstoffpreise mittlerweile überschritten. Insgesamt sehe der Konzern für das Jahr 2011 nun einen Umsatz von 5 Mrd. EUR und ein EBITDA auf Vorjahresniveau. Hier sei bisher eine Ergebnissteigerung in Aussicht gestellt worden.

Die Zahlen für das dritte Quartal 2011 hätten am oberen Rand der Analystenschätzungen gelegen. Nach Auffassung der Analysten sei hingegen die deutliche Eintrübung der kurzfristigen Perspektiven in wichtigen Geschäftsbereichen, was den Vorstand zur Senkung des vor kurzem noch bekräftigten Ergebnisausblicks veranlasst habe, als gravierend einzuschätzen.

Die Analysten würden die seit fast sechs Monaten anhaltenden Kursverluste der Wacker Chemie-Aktie, die zu mehr als einer Halbierung der Notierung geführt hätten, für übertrieben halten. Als Gründe würden sie aufführen, dass das Unternehmen gut aufgestellt und zudem von der Rohstoffseite im weiteren Verlauf eher eine Entspannung zu erwarten sei. Somit würden sie die längerfristigen Aussichten weiter positiv einschätzen.

Die Analysten der Nord LB haben das Kursziel für die Aktie von Wacker Chemie von 115 EUR auf 110 EUR nochmals reduziert, bleiben aber weiterhin bei der Empfehlung "kaufen". (Analyse vom 31.10.2011) (31.10.2011/ac/a/d)