Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Markus Friebel, Analyst bei Independent Research, bestätigt seine Einschätzung "kaufen" für die Aktie der Software AG (ISIN DE0003304002/ WKN 330400).

Das Unternehmen habe mit den endgültigen Zahlen für das dritte Quartal 2011 die Eckdaten vom 18.10. bestätigen können. Wenngleich der Umsatz 6% unter den Analystenerwartungen gelegen habe, sei das EBIT besser als von ihnen erwartet ausgefallen. Den Grund für diese Abweichung würden die Analysten im stärkeren Fokus auf profitablere Geschäfte, insbesondere bei IDS Scheer, sehen.

Dabei habe der Konzern in Aussicht gestellt, auch zukünftig diese Ausrichtung beizubehalten. Infolgedessen habe man den Ausblick auf 2011 beim Gesamtumsatz reduziert, während der übrige Ausblick bestätigt worden sei. Nach Auffassung der Analysten sei in Q3 2011 die gegenüber dem Vorquartal deutliche Erholung bei den Lizenzumsätzen um +29,5% q/q erfreulich.

Die Aktie der Software AG habe seit ihrem Jahrestief Anfang Oktober mit +49% wieder deutlich können. Dennoch würden die Analysten das Papier bei einem 2012er KGV von 13,1 als unverändert günstig bewertet ansehen.

Die Analysten von Independent Research haben das Kursziel für die Aktie der Software AG von 36 EUR auf 40 EUR angehoben und bleiben bei ihrem Votum "kaufen". (Analyse vom 31.10.2011) (31.10.2011/ac/a/t)