Zürich (aktiencheck.de AG) - Stefan Schürmann, Analyst von Vontobel Research, stuft die Aktie von Swiss Re (ISIN CH0126881561/ WKN A1H81M) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" unverändert mit "buy" ein.

S&P habe die Bonitätsnote von Swiss Re aufgrund seiner sehr starken Wettbewerbsposition von "A+" auf "AA" erhöht. Nach der Einschätzung von S&P habe Swiss Re die Risikopositionen aus seinem Anlageportfolio erfolgreich abgebaut und die Note "AAA" für seine Kapitalposition beibehalten. Der Ausblick sei stabil.

Die Bonitätsaufstufung komme etwas früher, als man erwartet habe, und dürfte den Aktienkurs positiv beeinflussen. Sie gebe dem Unternehmen die Möglichkeit, die Eigenkapitalrendite allmählich zu verbessern, indem es mehr Kapital in das sich langsam erholende Nicht-Lebensversicherungsgeschäft leite, mehr Flexibilität für seine Investitionsstrategie habe und sein Überschusskapital insgesamt abbauen könne. Auch die Verhandlungsposition bei der Preisgestaltung dürfte gestärkt werden.

Swiss Re werde zum 0,75-fachen seines voraussichtlichen Buchwerts (USD 72 = CHF 65 bei 0,90 GJ bzw. CHF 62 bei 0,86) und dem 6,6-fachen der EPS-Prognose für GJ 2012 gehandelt, was in etwa dem Kursniveau der anderen europäischen Rückversicherer entspreche. Swiss Re habe zuletzt eine gute Kursentwicklung erzielt und biete bis zu dem Kursziel der Analysten von CHF 57 weitere 17% an Aufwärtspotenzial.

Das "buy"-Rating für die Swiss Re-Aktie wird bestätigt, so die Analysten von Vontobel Research. (Analyse vom 31.10.2011) (31.10.2011/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.