Hannover (aktiencheck.de AG) - Heino Hammann, Analyst der Nord LB, hat seine Empfehlung "halten" für die Aktie von GILDEMEISTER (ISIN DE0005878003/ WKN 587800) beibehalten.

GILDEMEISTERs Zahlen für die ersten neun Monate 2011 hätten insgesamt über den Markterwartungen gelegen. Der Konzernumsatz habe um 39% auf 1,194 Mrd. EUR zugelegt, wobei sich alle Segmente positiv entwickelt hätten. Die Exportquote sei von 60% auf 64% gestiegen.

In den ersten neun Monaten habe das EBITDA bei 89,6 Mio. EUR, das EBIT bei 66,5 Mio. EUR und das EBT bei 26,6 Mio. EUR gelegen. Auch das Ergebnis nach Steuern habe mit 18,1 Mio. EUR wieder im positiven Bereich gelegen. Mit um 49% auf 1,512 Mrd. EUR gestiegenen Auftragseingängen habe es auch wieder bei der Auftragslage eine erhebliche Verbesserung gegeben.

Obwohl bei kleineren Kunden eine gewisse Verunsicherung festzustellen sei, erwarte die Unternehmensführung nun einen Anstieg des Auftragseingangs auf über 1,9 (bisher 1,8) Mrd. EUR und einen Umsatz von unverändert über 1,6 Mrd. EUR. Die Unternehmensplanung gehe unverändert von einer Verdoppelung des EBIT auf über 100 Mio. EUR aus. Bekräftigt worden sei darüber hinaus, dass für 2011 wieder die Dividendenzahlung aufgenommen werden solle. Der optimistische Grundton zeige sich auch darin, dass bereits für 2012 eine vergleichsweise gute Entwicklung erwartet werde.

Die Analysten seien der Meinung, dass die Zahlen für die ersten neun Monate exzellent gewesen seien. Allerdings sollte ihrer Ansicht nach eine mögliche Konjunkturdelle im nächsten Jahr nicht unterschätzt werden, da diese auch nicht durch gute Geschäfte in China und Brasilien kompensiert werden könnte.

Vor diesem Hintergrund bleiben die Analysten der Nord LB bei einem unveränderten Kursziel von 13 EUR bei ihrer "halten"-Empfehlung für die Aktie von GILDEMEISTER. (Analyse vom 28.10.2011) (28.10.2011/ac/a/d)