Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Lars Lusebrink, Analyst bei Independent Research, bestätigt seine Empfehlung "halten" für die Aktie von British American Tobacco (BAT) (ISIN GB0002875804/ WKN 916018).

Nach Auffassung der Analysten seien die im Rahmen des Trading Updates zu den ersten neun Monaten 2011 veröffentlichten Zahlen im Hinblick auf das schwierige Marktumfeld als insgesamt solide zu werten. Dabei würden sie das weiterhin hohe organische Umsatzwachstum auf Konzernebene mit 7% y/y sowie die Absatzentwicklung der globalen Marken mit +8% y/y als positiv erachten. Zudem habe BAT die Marktanteile auf breiter Basis in wichtigen Märkten ausbauen können.

Der Konzern habe für 2011 erneut keinen konkreten Ausblick gegeben, habe aber ein "gutes Ergebniswachstum" sowie eine Verbesserung der operativen Marge avisiert.

Die Analysten hätten bei unveränderten Prognosen auf Basis einer aktualisierten Peer Group-Bewertung das Kursziel von 3.000 GBp auf 3.050 GBp leicht angehoben. Das 2012er KGV werde von ihnen bei 14,1 gesehen. Auf Sicht der letzten drei Monate habe sich die Aktie aufgrund ihres defensiven Charakters mit relativ +10,2 Prozentpunkten gegenüber dem EURO STOXX 50 (ISIN EU0009658145/ WKN 965814) deutlich besser entwickelt als der Index. Damit sei bereits ein deutlicher Teil der erwarteten operativen Entwicklung in der Notierung des Titels enthalten.

Bei dem vorgenannten KGV und dem aktuellen Kursniveau sehen die Analysten von Independent Research ein moderates Kurspotenzial für die BAT-Aktie und bestätigen ihr "halten"-Votum. (Analyse vom 27.10.2011) (28.10.2011/ac/a/a)