Zürich (aktiencheck.de AG) - Michael Foeth, Analyst von Vontobel Research, stuft die Aktie von Logitech (ISIN CH0025751329/ WKN A0J3YT) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" unverändert mit "buy" ein.

Logitech habe ein Umsatzwachstum von 2% erzielt und damit nur knapp über den Erwartungen gelegen. Das Unternehmen habe jedoch trotz laufender Verkaufsförderungsaktionen zum Bestandsabbau in den Vertriebskanälen eine solide Bruttomarge von 33,7% ausweisen können. Der operative Gewinn in Höhe von USD 23,5 Mio. habe um 31% über den Konsensschätzungen und deutlich über der Prognose der Analysten von USD 1 Mio. gelegen

Der Durchverkauf habe sich aufgrund der guten zugrunde liegenden Endnachfrage in allen Regionen verbessert, mit Zuwächsen um 25% in Asien, 14% in Amerika und 6% in der Region EMEA. Die Einzelhandelsumsätze seien in EMEA und Amerika dennoch negativ (-1%) geblieben, da die Einzelhändler aufgrund der wirtschaftlichen Unsicherheit mit geringen Lagerbeständen in die Weihnachtssaison gehen würden.

Die Sparten Audio, Spiele und Keyboards hätten mit solidem Wachstum überrascht, die Ergebnisse in der Video-Sparte hätten jedoch wegen der schwachen Webcam-Umsätze enttäuscht. China bleibe mit einem Umsatzanstieg von 57% im Jahresvergleich einer der wichtigsten Wachstumsmotoren.

Die jüngst korrigierte Prognose sei bestätigt worden und sei nach Erachten der Analysten ohne Weiteres erreichbar. Die anhaltenden Aktienrückkäufe und die Aufstockung des aktuellen Programms für die zukünftige Einziehung von Aktien um USD 250 Mio. würden den Aktienkurs stützen.

Die Analysten von Vontobel Research bleiben bei ihrem "buy"-Rating für die Logitech-Aktie. Das Kursziel werde bei CHF 10,50 gesehen. (Analysen vom 27.10.2011) (27.10.2011/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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