Zürich (aktiencheck.de AG) - Fabian Haecki, Analyst von Vontobel Research, stuft die Aktie von Bucher (ISIN CH0002432174/ WKN A0EAHZ) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" weiterhin mit "buy" ein.

Bucher melde, dass sowohl Umsatz als auch Aufträge für 9M/11 um 3% über den Schätzungen und 2 bis 3% über der Konsenserwartung lägen. Die Aufträge hätten sich auf CHF 1.798,1 Mio. (VontE: 1.750, Konsens: 1.755) belaufen, was organisch ein Plus von 26,5% bedeute, und der Umsatz habe sich auf CHF 1.695,8 Mio. (VontE: 1.643, Konsens: 1.657) belaufen, was einem Plus von 21,9% entspreche. Alle Divisionen hätten die Erwartungen übertroffen.

Umsatz und Aufträge für 9M/11 seien eine positive Überraschung. Die Aufträge im 3Q hätten die Analystenerwartungen um 9% und der Umsatz um 10% übertroffen. Kuhn habe den Erwartungen bezüglich Umsatz und Auftragseingang exakt entsprochen. Die größte Überraschung sei Municipal gewesen, wo die Aufträge trotz eines äußerst schwierigen Umfelds (Staatsschulden) organisch um 16,5% gewachsen seien. Die Aufträge von Emhart seien ebenfalls überraschend stark und das kürzlich konsolidierte Geschäft in China scheine auf Hochtouren zu laufen. Der Ausblick für das 4Q sei stark mit einer positiven Wachstumsdynamik bezüglich Umsatz, EBIT und Reingewinn (ggü. VontE: Verlangsamung im 4Q).

Bucher melde makellose Zahlen für 9M/11. Die Analysten hätten auf den ersten Blick nichts Negatives entdecken können. Die Prognose für das restliche Jahr (ähnliche Wachstumsdynamik für Umsatz und Gewinn wie in den ersten 9M) könnte bei ihren Schätzungen eine leichte Aufwärtsdynamik auslösen. Die Visibilität sei für nächstes Jahr sehr begrenzt.

Das Rating der Analysten von Vontobel Research für die Aktie von Bucher lautet unverändert "buy", das Kursziel von CHF 185 wird geprüft. (Analyse vom 27.10.2011) (27.10.2011/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.