Zürich (aktiencheck.de AG) - Rene Weber, Analyst von Vontobel Research, stuft die Aktie der Swatch Group (ISIN CH0012255151/ WKN 865126) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" unverändert mit "buy" ein.

In der "NZZ am Sonntag" habe CEO Nick Hayek gesagt, dass der September 2011 der beste Monat je gewesen sei und der Trend vom 1H (Uhren: +27% in Lokalwährung) im 3Q habe weitergeführt werden können. Er bestätige somit, dass das GJ 11 ein Rekordjahr mit einem Umsatz von CHF mehr als 7 Mrd. sein werde. Für das GJ 12 erwarte er ein organisches Umsatzwachstum von +9 bis 11%.

Swatch Group veröffentliche keine Zahlen für das 3Q, aber bereits die Exportzahlen der Schweizer Uhrenexporteure hätten gezeigt, dass das 3Q dem 1Q entsprochen habe (9M +19,5%). Die Swatch Group habe auch bestätigt, dass sie in China bis jetzt noch keine Verlangsamung spüre. Die Analysten würden somit annehmen, dass das Unternehmen einmal mehr Marktanteile gewonnen habe.

Das Umsatzziel von CHF 7 Mrd. sei ein Bruttoumsatz und bedeute eine Steigerung von mindestens +9% (VontE: +7% und Konsens +9%). Für das GJ 12 würden die Analysten ein organisches Umsatzwachstum von +12% erwarten.

Aufgrund der hohen Vergleichsbasis würden die Analysten für das 4Q sowie für das GJ 12 eine Verlangsamung erwarten, aber bis jetzt seien noch keine Anzeichen diesbezüglich erkennbar. Ihre Prognosen seien leicht unter der Konsensmeinung (EPS GJ 11E 3%) und eher konservativ, was aber auch für die Konsensmeinung zutreffe.

Die Analysten von Vontobel Research halten klar an ihrem "buy"-Rating für die Swatch Group-Aktie fest. Das Kursziel werde bei CHF 450 gesehen. (Analyse vom 24.10.2011) (24.10.2011/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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