München (aktiencheck.de AG) - Alexander Hodosi, Analyst von UniCredit Research, stuft die Aktie von AT&S (ISIN AT0000969985/ WKN 922230) weiterhin mit "buy" ein.

Die Ergebnisse zum zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2011/12 seien leicht hinter den Erwartungen von UniCredit Research zurückgeblieben. Das EBITDA sei im Jahresvergleich um 8% angestiegen, während man bei UniCredit Research mit einem Zuwachs von 11% kalkuliert habe. Das Nettoergebnis habe aufgrund positiver Wechselkurseffekte und einer niedrigeren Steuerquote weitestgehend den Schätzungen von UniCredit Research entsprochen. Das Management habe die Umsatzprognose für das Gesamtjahr von 535-550 Mio. EUR bekräftigt. Ferner werde weiterhin eine EBIT-Marge von über 9% angestrebt.

Es sei positiv hervorzuheben, dass das Management nach wie vor zuversichtlich sei, die Gesamtjahresziele erreichen zu können. Die Vorgaben sollten zu realisieren sein, solange kein deutlicher weltweiter Abschwung die Zahlen des zweiten Halbjahres belasten werde. Nach Berechnung von UniCredit Research werde AT&S im Geschäftsjahr 2011/12 ein EPS von 1,52 EUR erzielen. Für die Geschäftsjahre 2012/13 und 2013/14 erwarte man eine EPS-Steigerung auf 1,76 EUR bzw. 1,90 EUR. Das Kursziel werde nach wie vor bei 14,00 EUR gesehen.

Die Analysten von UniCredit Research vergeben für den Anteilschein von AT&S das Rating "buy". (Analyse vom 20.10.2011) (21.10.2011/ac/a/a)

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