Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Christoph Schöndube, Analyst bei Independent Research, belässt seine Einschätzung für die Aktie der Merck KGaA (ISIN DE0006599905/ WKN 659990) bei "halten".

Merck plane die Veröffentlichung der Zahlen für das dritte Quartal 2011 zum 26.10. Die Analysten würden einen Anstieg der Gesamterlöse von 5% auf 2,55 Mrd. EUR erwarten.

Da die Millipore-Übernahme erst in Q3 2010 erfolgt sei, habe das nach Einschätzung der Analysten gegenüber dem Vorquartal zu einer verringerten Umsatzdynamik geführt. Bei den Chemieaktivitäten dürfte daher ebenfalls nur ein moderater Anstieg zu erwarten sein. Ihrer Ansicht nach sollte sich darüber hinaus die erwartete Abschwächung der Konjunktur im Zahlenwerk, insbesondere im Chemiebereich niederschlagen. Bei einer niedrigeren Bruttomarge würden sie mit einem Rückgang des EBIT um 5% auf 346 Mio. EUR und beim Nettoergebnis mit einem Rückgang um 3% auf 204 Mio. EUR rechnen.

Allerdings sei davon auszugehen, dass Merck den Ausblick für 2011 bestätigen werde. Auf Grund von Einmalbelastungen (insgesamt 368 Mio. EUR) habe der Konzern den Ausblick bei Veröffentlichung der Q2-Zahlen gesenkt.

Die Analysten von Independent Research haben das Kursziel für die Merck-Aktie mit 69 EUR bestätigt und votieren, da der Titel ihres Erachtens im Branchenvergleich annähernd fair bewertet ist, weiterhin mit "halten". (Analyse vom 20.11.2011) (20.10.2011/ac/a/d)