Zürich (aktiencheck.de AG) - Jean Philippe Bertschy, Analyst von Vontobel Research, stuft die Aktie von Nestlé (ISIN CH0038863350/ WKN A0Q4DC) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" von "buy" auf "hold" zurück.

Infolge der ungünstigen Wechselkursentwicklung habe Nestlé einen unter den Erwartungen liegenden Umsatz verzeichnet. Mit 7,3% habe das organische Wachstum hingegen leicht über den Analysten- und den Marktprognosen (von 7,2%) gelegen.
Die unternehmenseigene Vorgabe für das organische Wachstum sei denn auch leicht auf über 5 bis 6% erhöht worden.

Das Volumenwachstum seinerseits habe sich in Europa und Nord- und Südamerika von 3,5% und 1,0% (2Q) auf 1,2% bzw. 0,2% (3Q) verlangsamt. Ins Auge steche auch das gebremste Umsatzwachstum in der Nahrungsmittelsparte (Vol.wachstum: 2,5% statt 5,8% in Q2), dem ein beschleunigtes bei Abbott (ISIN US0028241000/ WKN 850103) und Danone (ISIN FR0000120644/ WKN 851194) gegenüberstehe (Belastung des USA-Geschäfts durch Jenny Craig). Auch die Wassersparte habe schlechter als erwartet abgeschnitten. Dank positiver Preisentwicklung in Asien, Ozeanien und Afrika (AOA) habe insgesamt in den ersten neun Monaten dennoch ein hohes organisches Wachstum erzielt werden können.

Angesichts der Bewertung, dem begrenzten Aufwärtspotenzial sowie der geringen Wahrscheinlichkeit verbesserter Konsensprognosen würden die Analysten für den Titel mit einer Konsolidierung auf aktuellem Niveau rechnen. Anlegern würden sie deshalb eine abwartende Haltung empfehlen. Sie würden ihre Prognosen, wechselkursbedingt, leicht nach unten korrigieren.

Die Analysten von Vontobel Research stufen die Nestlé-Aktie von "buy" auf "hold" herab. Das Kursziel werde bei CHF 55 gesehen. (Analyse vom 20.10.2011) (20.10.2011/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.