Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Sven Diemeier, Anlayst bei Independent Research, belässt seine Einschätzung zur Aktie der Phoenix Solar AG (ISIN DE000A0BVU93/ WKN A0BVU9) bei "halten".

Phoenix Solar habe eine Umsatz- und Gewinnwarnung veröffentlicht. Begründet worden sei dies damit, dass sich im zweiten Halbjahr 2011 die Markt- und Preisentwicklung insbesondere in Deutschland schwächer darstelle als vom Unternehmen erwartet. Demzufolge erwarte Phoenix Solar nun einen Umsatz von 350 bis 400 Mio. EUR sowie eine EBIT in Höhe von -42 bis -49 Mio. EUR. Bisher sei ein leichter Erlösrückgang gegenüber dem Vorjahr in Aussicht gestellt worden. Einen Ergebnisausblick hätte das Unternehmen bisher nicht veröffentlicht.

Nach Auffassung der Analysten zeige der gesenkte Ausblick mit der hohen Abhängigkeit von Deutschland (Umsatzanteil 2010: 74%; Umsatzanteil H1 2011: 51%) sowie dem volatilen Handelsgeschäft zwei Schwachpunkte des Geschäftsmodells. Das Unternehmen beabsichtige zwar, das Geschäftsmodell zu verändern, sei aber bisher nicht konkreter geworden. Eigenen Angaben zufolge wolle Phoenix Solar im nächsten Jahr wieder die Gewinnzone erreichen.

Die Analysten würden jedoch nur einen geringen Gewinn prognostizieren und hätten folglich ihre Schätzungen für das laufende und das kommende Geschäftsjahr gesenkt. So würden sie nun von einem EPS 2011e von -4,99 EUR nach -0,53 EUR und von einem EPS 2012e von 0,56 EUR nach 1,76 EUR ausgehen. Sie hätten auch das Kursziel für den Titel von 11 EUR auf 6 EUR gesenkt.

Nach Ansicht der Analysten seien gegenwärtig keine Treiber für die Phoenix Solar-Aktie zu ermitteln und die Pläne des Managements zu wenig detailliert. Die Chance auf ein deutliches Aufwärtspotenzial bestehe dann, wenn das Unternehmen bis Ende 2011 in den USA mit der Akquisition von Aufträgen erfolgreich sein sollte.

Die Analysten von Independent Research votieren für die Aktie von Phoenix Solar weiterhin mit "halten". (Analyse vom 18.01.2011) (18.10.2011/ac/a/nw)