Paris (aktiencheck.de AG) - Richard Nguyen und Derric Marcon, Analysten der Société Générale, stufen die Aktie von IBM (ISIN US4592001014/ WKN 851399) weiterhin mit "hold" ein.

IBM habe für das dritte Quartal einen starken Gewinn gemeldet und die EPS-Vorgabe für das Gesamtjahr von mindestens 13,25 USD auf mindestens 13,35 USD angehoben. Der Aktienkurs sei im nachbörslichen Handel jedoch um 4% gesunken. Der Gewinn des dritten Quartals habe mit 3,28 USD je Aktie 2% über der Konsensschätzung von 3,22 USD gelegen. Das gute Ergebnis sei durch das Software-Geschäft sowie die Aktivitäten in den Emerging Markets angetrieben worden. In den Emerging Markets sei der Umsatz wechselkursbereinigt um 13% gesteigert worden.

Der Umsatz des Hardware-Geschäfts habe mit 4,5 Mrd. USD allerdings 200 Mio. USD unter der Markterwartung gelegen. Die Vergleichsbasis für diesen Bereich werde auch im vierten Quartal schwierig sein. Die EPS-Prognose der Société Générale liege für die Jahre 2011 und 2012 bei 12,75 USD und 13,47 USD. Davon ausgehend werde die IBM-Aktie bei einem KGV von 13,8 bzw. 12,0 gehandelt. Das Kursziel des Wertpapiers werde bei einem Horizont von zwölf Monaten nach wie vor bei 167,00 USD gesehen.

In Erwägung dieser Fakten lautet das Rating der Analysten der Société Générale für das Wertpapier von IBM unverändert "hold". (Analyse vom 18.10.11)
(18.10.2011/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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