Wien (aktiencheck.de AG) - Die Analystin der Erste Bank, Martina Valenta, stuft die Aktie von AGRANA (ISIN AT0000603709/ WKN 779535) mit dem Rating "akkumulieren" ein.

Nach dem Rekordquartal im Q1 habe die AGRANA auch ein sehr starkes zweites Quartal geliefert. Die 2-stellige EBIT-Marge aus dem Q1 habe jedoch nicht mehr erzielt werden können. Der Konzernumsatz habe um mehr als ein Viertel auf EUR 672 Mio. zugelegt, der Quartalsüberschuss habe sich auf EUR 34,5 Mio. verdoppelt. Haupttreiber sei wiederum die Zuckerdivision gewesen, die mehr als die Hälfte zum operativen Ergebnis beigetragen habe.

Wie üblich habe das Management keinen konkreten Ausblick gegeben, erwarte aber einen signifikanten Anstieg des operativen Ergebnisses für das Gesamtjahr. Nachdem im ersten Halbjahr bereits 90% des Vorjahreswertes erreicht worden seien, stünden die Zeichen auf Grün, dass das heurige Wirtschaftsjahr ein Rekordjahr werde und Aktionäre auch in Form einer schönen Dividende daran partizipieren würden (aktuelle Schätzung: EUR 2.90).

Für das zweite Halbjahr würden die Analysten jedoch eine Abschwächung der Ergebnisdynamik erwarten. Die hohen Zuckerpreise würden in Form höherer Rübenpreise an die Bauern weitergereicht werden, sodass die 2-stellige Marge im Zucker wahrscheinlich nicht halten werde. Die Analysten würden ihre Schätzungen und Kursziel überarbeiten. Während sie für heuer noch etwas Potenzial nach oben sehen würden, würden sie die weiteren Schätzungen aufgrund der eingetrübten Wachstumssaussichten etwas zurücknehmen müssen.

Die Analysten der Erste Bank bewerten die AGRANA-Aktie mit dem Rating "akkumulieren". Das Kursziel sehe man bei EUR 93,00. (Analyse vom 14.10.2011) (14.10.2011/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.