Zürich (aktiencheck.de AG) - Fabian Haecki, Analyst von Vontobel Research, überprüft in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" das "buy"-Rating und das Kursziel von CHF 150 für die Aktie von Sulzer (ISIN CH0038388911/ WKN A0NJPK).

Sulzer habe in den ersten neun Monaten 2011 ein Auftragsvolumen von CHF 2.647 Mio. verzeichnet (Vontobel Research-Erwartung: CHF 2.759 Mio., Konsens: CHF 2.722 Mio.), das sei ein Plus von 8,2% (16,7% org.). Die Integration von Cardo in die Pumpen-Division habe zwei Monate gedauert.

Der Auftragseingang habe sowohl unter der Analysten- wie auch der Konsensprognose gelegen und zeige, dass Sulzer in Q3 einen deutlichen Auftragsrückgang zu verzeichnen gehabt habe. In der Pumpensparte, die eines der schlechtesten Quartale seit Jahren hinter sich habe, seien die Aufträge für Öl- und Gasförderprojekte angesichts der weltwirtschaftlichen Unsicherheiten regelrecht eingebrochen. Auch Turbo Services habe enttäuscht, dies jedoch v. a. infolge auslaufender Seviceverträge. Chemtech hingegen habe einen überraschend starken Auftragseingang gezeigt. Der Ausblick für das GJ 2011 sehe noch immer ein zweistelliges org. Wachstum des Auftragsvolumens vor.

Der markante Auftragsrückgang in Q3 komme überraschend, besonders in der Pumpensparte. Zwar sei noch unklar, ob es sich hierbei um eine generelle Trendwende handle, dennoch würden die Analysten ihre Prognosewerte, v. a. für 2012, deutlich reduzieren müssen. Die Bewertung sei unproblematisch, der Trend jedoch verkehre sich ins Negative.

Die Analysten von Vontobel Research überprüfen derzeit sowohl ihr "buy"-Rating wie auch das Kursziel von CHF 150 für die Sulzer-Aktie. (Analyse vom 14.10.2011) (14.10.2011/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.