Zürich (aktiencheck.de AG) - Sven Weier, Analyst der UBS, stuft die Aktie von Krones (ISIN DE0006335003/ WKN 633500) unverändert mit "neutral" ein.

Im Zuge einer Reduzierung der Gewinnerwartungen werde das Kursziel von 47,00 auf 38,00 EUR zurückgesetzt. Die Schätzungen zum Ergebnis je Aktie seien für 2011 von 3,68 auf 2,87 EUR und für 2012 von 2,62 auf 2,48 EUR nach unten korrigiert.

Auf Grund einer weiteren Aufstockung der Mitarbeiterzahlen, die vermutlich zu schnell vonstatten gehe, werde mit einer höheren Gehaltsstruktur gerechnet. Die neuen Angestellten seien hochqualifiziert und daher recht teuer. Zudem müssten sie zunächst eingearbeitet werden. Eine spürbare Gewinnbelastung könnte damit im zweiten Halbjahr verbunden sein.

Die Aufträge dürften im dritten Quartal im Vergleich zum Vorjahr um 15% auf 590 Mio. EUR angestiegen sein. Beim Umsatz werde mit einem Plus von 13% auf 570 Mio. EUR gerechnet. Das EBIT könnte um 66% auf 23 Mio. EUR zugelegt haben. Die Planung zur Vorsteuermarge im Gesamtjahr von mehr als 5% könnte vom Management beibehalten werden. Allerdings sollte das Ziel aufgegeben werden, im zweiten Halbjahr einen höheren Gewinn erzielen zu wollen als in den ersten sechs Monaten. Die jüngsten Abwärtskorrekturen bei den Konsensprognosen würden diese Erwartung bereits reflektieren.

Vor diesem Hintergrund lautet die Einschätzung der Analysten der UBS für die Aktie von Krones weiterhin "neutral". (Analyse vom 12.10.11)
(12.10.2011/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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