Hannover (aktiencheck.de AG) - Jan Christian Göhmann, Analyst der Nord LB, stuft die Aktie von Douglas (ISIN DE0006099005/ WKN 609900) nach wie vor mit "kaufen" ein.

Die von Douglas präsentierten Umsatzzahlen für das Geschäftsjahr 2010/11 hätten mit einem Zuwachs von 1,8% auf EUR 3,378 Mrd. die Erwartungen der Analysten erfüllt. Die Online-Erlöse habe man signifikant um 27% steigern können. Der Umsatzanteil der Online-Sparte liege bei 6%. Den Ausblick für das Geschäftsjahr 2010/11 mit einem EBT von rund EUR 140 Mio. sei vom Konzern bekräftigt worden.

Den Problemen in einigen Auslandsmärkten steht ein anhaltend starkes Deutschland-Geschäft gegenüber, so die Analysten der Nord LB. Im nächsten Geschäftsjahr dürfte die Entwicklung bei Thalia ein wichtiger Trigger sein. Die Margenentwicklung könnte durch die schwierige Lage im stationären Buchhandel sowie durch die starke Konkurrenz im Online-Buchhandel negativ belastet werden.

Zudem dürfte die weitere Entwicklung bei Douglas abhängig von der konjunkturellen Entwicklung in Deutschlands und den Auslandsmärkten sein. Für das wichtige Weihnachtsgeschäft würden die Analysten aber noch nicht mit entsprechenden Auswirkungen rechnen. Der Konzern sollte aus diesem Grund weiterhin von der starken Stellung in Deutschland profitieren können.

Die Analysten der Nord LB senken ihr Kursziel für die Aktie von Douglas von EUR 36,00 auf EUR 35,00 und stufen sie weiterhin mit "kaufen" ein. (Analyse vom 10.10.2011) (10.10.2011/ac/a/d)