München (aktiencheck.de AG) - Ulrich Scholz, Analyst von UniCredit Research, stuft die Aktie von Krones (ISIN DE0006335003/ WKN 633500) weiterhin mit "buy" ein.

Aufgrund der schwächeren Geschäftsaktivität während der Ferienzeit im Juli und August sei das dritte Quartal von Krones hinsichtlich der Aufträge, Umsätze und Gewinne traditionell das schwächste Vierteljahr. Vor dem Hintergrund des saisonalen Musters und des herausragenden Auftragseingangs im zweiten Quartal prognostiziere man bei UniCredit Research für das dritte Quartal einen Auftragseingang im Umfang von 580 Mio. EUR sowie einen Vorsteuergewinn von 26 Mio. EUR. Der Umsatz dürfte im Jahresvergleich um 14% auf 580 Mio. EUR gestiegen sein.

Im ersten Halbjahr 2011 habe die hohe Zahl an Überstunden die Profitabilität von Krones belastet. Krones arbeite nun aufgrund des starken Auftragseingangs neue Mitarbeiter ein. Durch den Abschluss der Einarbeitung gebe es im kommenden Jahr Raum für Effizienzgewinne. Man hebe die Prognose der Personalkosten für das dritte und vierte Quartal von 185 Mio. EUR auf 197 Mio. EUR bzw. von 189 Mio. EUR auf 202 Mio. EUR an. Auf Grundlage der EPS-Prognose für 2011 und 2012 von 3,05 EUR (bislang: 3,69 EUR) und 3,81 EUR (bisher: 4,39 EUR) ergebe sich für die Krones-Aktie ein KGV von 12,6 bzw. 10,1. Das Kursziel werde von 62,50 EUR auf 54,00 EUR reduziert.

Vor diesem Hintergrund halten die Analysten von UniCredit Research an ihrem "buy"-Rating für den Anteilschein von Krones fest. (Analyse vom 07.10.11)
(07.10.2011/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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