Zürich (aktiencheck.de AG) - Michael Foeth, Analyst von Vontobel Research, stuft die Aktie von Logitech (ISIN CH0025751329/ WKN A0J3YT) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" unverändert mit "buy" ein.

Logitech gebe am 27. Oktober 2011 das Resultat für Q2/2012 (Septemberquartal) bekannt. Die Analysten würden einen Umsatz in Höhe von USD 577 Mio. (unverändert seit letztem Jahr) und einen Betriebsgewinn von nahezu Null erwarten. Der Einfluss auf die Bruttomarge sei schwierig abzuschätzen, und ein Verlust könne nicht ausgeschlossen werden.

Das schwierige gesamtwirtschaftliche Umfeld und das verhaltene Verbrauchervertrauen würden sich ebenfalls negativ auswirken, und Logitech leide darunter, dass seine Vertriebspartner trotz dem bevorstehenden Weihnachtsverkauf ihre Lagerbestände reduzieren würden. Zudem würden dem Unternehmen Kassenschlager fehlen und es müsse sein Audioangebot überdenken. Trotzdem seien die Analysten der Ansicht, dass der Rückenwind aus China, der Ausbau bei B2B und das anhaltende Wachstum bei LifeSize die Lücke schließen könnten. Ihres Erachtens befänden sich die Produktmargen auf einem erfreulichen Niveau, und die Rentabilität dürfte sich nun verbessern.

Die Analysten hätten ihr EPS für GJ 2012E um 10% gesenkt und für GJ 2013E um 12% erhöht. Dies aufgrund niedrigerer Erwartungen für das Betriebsergebnis infolge der Gewinnwarnung, aber deutlich besserer Wechselkursen.

Mit einem P/E von 8,7 für das KJ 2012E bleiben die Analysten von Vontobel Research bei ihrem "buy"-Rating mit einem neuen von CHF 9,50 auf CHF 10,50 erhöhten Kursziel für die Logitech-Aktie. (Analyse vom 06.10.2011) (06.10.2011/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.