Wolfratshausen (aktiencheck.de AG) - Für die Experten vom "Smart Investor" ist die Aktie der Software AG (ISIN DE0003304002/ WKN 330400) in ihrer aktuellen Ausgabe ein "buy".

Bei der Software AG handle es sich nicht nur um Deutschlands zweitgrößtes Software-Haus, die zurzeit noch im TecDAX-30 (ISIN DE0007203275/ WKN 720327) enthaltene Aktie gelte perspektivisch als ein möglicher Kandidat für den großen DAX (ISIN DE0008469008/ WKN 846900).

Wie viele andere Technologietitel sei das Papier bei Anlegern im Moment aber kaum gefragt. Neben dem schwachen und nervösen Umfeld würden hier auch einige unternehmensspezifische Gründe mit hineinspielen. So habe der Konzern zuletzt mit seiner Q2-Berichterstattung enttäuscht. Hinzugekommen seien Probleme im IT-Service-Geschäft. Hier habe die Software AG ihre Marktposition vor zwei Jahren mit dem Zukauf des Wettbewerbers IDS Scheer wesentlich verstärkt. Auch die Angst, dass Kunden aus dem Finanzsektor ihre IT-Ausgaben zurückfahren könnten, habe das Sentiment für die Aktie belastet. Diese habe infolge dessen seit Anfang Juli um über 40% nachgegeben. Damit hätten sich gleichsam fast 1,5 Mrd. EUR an Börsenwert in Luft aufgelöst.

Dabei habe das Management in den vergangenen Jahren bewiesen, dass es selbst größere Übernahmen - Beispiel: Webmethods - ohne größere Reibungsverluste schultern könne. Auch habe sich der Konzern von den Verwerfungen nach der Lehman-Pleite nicht von seinem Wachstumspfad abbringen lassen und Jahr für Jahr Umsatz und Ertrag weiter ausbauen können. Die von der Software AG angebotenen Lösungen, die bei der Organisation und Analyse von Geschäftsprozessen helfen würden, würden der Effizienzsteigerung und damit letztlich der Ertragsmaximierung dienen. Auf beides würden Unternehmen nicht so schnell verzichten wollen.

Für mutige Anleger, die über den Tellerrand der aktuellen Krise hinausschauen, ergibt sich nach Ansicht der Experten vom "Smart Investor" eine Einstiegschance auf einem insgesamt recht moderaten Bewertungsniveau. Bei einem Kurs von 25 EUR errechne sich ein 2011er KGV von 11. (Ausgabe 10) (27.09.2011/ac/a/t)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.