Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Sven Diermeier, Analyst bei Independent Research, bleibt bei seinem Votum "halten" für die Aktie der ENEL S.p.A. (ISIN IT0003128367/ WKN 928624).

Laut eigenen Angaben werde die neue Energiesteuer in Italien zur Haushaltssanierung im Zeitraum 2011 bis 2013 bei ENEL zu einer jährlichen Ergebnisbelastung von rund 400 Mio. Euro führen.

Wie in Italien könnten auf ENEL auch Sonderbelastungen in Spanien über die Tochter Endesa (ISIN ES0130670112/ WKN 871028) zukommen. Zudem stünden die Ratings von ENEL und der Tochter Endesa nur eine Stufe über "BBB+" und seien mit einem negativen Ausblick versehen. Bei 8 Mrd. EUR kurzfristiger Finanzverbindlichkeiten könnte das bei den anhaltenden Turbulenzen auf dem Kapitalmarkt zu einer schwierigeren Refinanzierung führen.

Die Analysten würden für den 28.09. mit der Ankündigung einer Zwischendividende in Höhe von 0,10 Euro je Aktie rechnen. Sie hätten ihre Schätzungen entsprechend angepasst und würden nun von einem bereinigten EPS 2011e von 0,44 EUR nach 0,48 EUR und von einem bereinigten EPS 2012e von 0,46 nach 0,50 EUR ausgehen. Trotz ihrer gesenkten Prognosen biete die Aktie eine überdurchschnittliche Dividendenrendite.

Die Analysten von Independent Research behalten bei einem von 4,40 EUR auf 3,30 EUR gesenkten Kursziel ihr "halten"-Votum für die Aktie von ENEL bei. (Analyse vom 23.09.2011) (23.09.2011/ac/a/a)