Zürich (aktiencheck.de AG) - Michael Foeth, Analyst von Vontobel Research, stuft die Aktie von Logitech (ISIN CH0025751329/ WKN A0J3YT) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" unverändert mit "buy" ein.

Während der Telefonkonferenz habe der CEO Guerrino de Luca erklärt, dass die Reduzierung der Vorschau auf zu hohe Lagerbestände in Europa (Preisanpassung erforderlich), sehr anfällige Verbrauchermärkte in den entwickelten Wirtschaften, hauptsächlich in den USA, und das Fehlen von Blockbusterprodukten zurückzuführen sei.

In der Vergangenheit seien die Analysten der Meinung gewesen, dass sich Absatzförderung und niedrigere Preise in den Umsätzen manifestieren würden, aber die Umsatzvorschau sei lediglich um 4% geringer gewesen, während das EBIT um 37% zurückgegangen sei. Dies wiederum bedeute, dass der Umsatzmix von dem noch vor 60 Tagen erwarteten erheblich abweiche. Trotzdem sei der CEO hinsichtlich der künftigen Entwicklung sehr zuversichtlich gewesen, da es keine schwachen Segmente gebe und das 3Q bereits eine erhebliche Verbesserung aufweise. Der Fokus liege bei neuen Schlüsselprodukten auf Digital Audio (z. B. Internetradio) und im GJ 2013 seien Produkteinführungen zu erwarten.

Insgesamt seien die Nachrichten eher gemischt gewesen, aber die Analysten seien der Meinung, dass Logitech im 2Q die Talsohle erreicht habe und im 3Q und 4Q erneut Vorwärtsbewegung erziele. Davon ausgehend, dass Logitech im mittleren einstelligen Bereich wachsen werde und sich das EBIT in den zweistelligen Bereich verbessere, sehe die Bewertung attraktiv aus (PE 2013E unter 10).

Das "buy"-Rating der Analysten von Vontobel Research für die Aktie von Logitech wird bestätigt. Das Kursziel von CHF 9,50 werde überprüft. (Analyse vom 23.09.2011) (23.09.2011/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.