Zürich (aktiencheck.de AG) - Michael Foeth, Analyst von Vontobel Research, stuft die Aktie von Logitech (ISIN CH0025751329/ WKN A0J3YT) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" unverändert mit "buy" ein.

Logitech habe seine Umsatzprognose für GJ 2012 von USD 2,5 Mrd. auf USD 2,4 Mrd. (Vontobel Research-Schätzung: 2,44 Mrd., Konsens: 2,43 Mrd.) und seine Betriebsgewinnerwartungen von mindestens USD 143 Mio. auf USD 90 Mio. (Vontobel Research-Schätzung: 123 Mio., Konsens: 120 Mio.) gesenkt. Die Bruttogewinnmarge werde auf 33% geschätzt (Vontobel Research-Schätzung: 33,5%).

Logitech habe die Schwierigkeiten mit der derzeitigen Wirtschaftslage in den etablierten westlichen Märkten und seinem Produktangebot begründet. Da Umsatz und Bruttogewinnmarge nahe an den Analysten-Erwartungen lägen, würden sie sich keine Sorgen über die Zeit nach den Schulferien oder schwache Auftragseingänge während der Weihnachtssaison machen. Sie würden erwarten, dass Guerrino de Lucca als ein starker "Marketer" den Vertriebs- und Marketingaufwand deutlich steigern werde. Eine Telekonferenz sei für 15:00 Uhr (CET) angesetzt.

Aus Logitechs Prognosen einer Erholung im dritten und vierten Quartal gehe hervor, dass der Tiefpunkt im aktuellen Quartal erreicht werde. Viele Minusfaktoren seien bereits im Preis berücksichtigt und die Dynamik verbessere sich.

Die Analysten von Vontobel Research halten an ihrem "buy"-Rating für die Logitech-Aktie fest (PE-Ratio für 2013 weniger als 10, EV/EBITDA 2013E 3,0) und prüfen ihr Kursziel von CHF 9,5. (Analyse vom 22.09.2011) (22.09.2011/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.