Detmold (aktiencheck.de AG) - Die Experten vom "Frankfurter Börsenbrief" raten, die Aktie von Derby Cycle (ISIN DE000A1H6HN1/ WKN A1H6HN) nicht unlimitiert zu ordern.

Das Unternehmen fliege weit unterhalb des Radarmschirmes der Marktaufmerksamkeit. Das erst seit 2011 an der Börse gelistete Unternehmen stehe für Fahrräder mit Marken wie Kalkhoff, Raleigh, Focus, Univega und auch Rixe. Gemessen am Gesamtumsatz sei Derby Cycle in Deutschland die Branchen-Nummer 1, wenngleich das nicht sehr viel heiße.

Das Unternehmen habe den Umsatz von knapp 140 Mio. EUR im Geschäftsjahr 2007/08 auf gut 173 Mio. EUR in 2009/10 erhöht. Gleichzeitig sei das operative Ergebnis von knapp 10 auf etwa 12,1 Mio. EUR ausgebaut worden. Die operative Marge habe im vergangenen Geschäftsjahr also bei 7% gelegen. Nach der im Mai erhöhten Prognose für das Geschäftsjahr 2010/11 werde Derby Cycle beim Umsatz wohl bei 220 Mio. bis 240 EUR landen, also um etwa ein Drittel. Mit diesem kräftigen Wachstumsrückenwind dürfte die operative Marge bei etwa 8 bis 9% landen, was ein Ergebnis vor Zinsen und Steuern von voraussichtlich ca. 20 Mio. EUR bedeuten würde. Dies stehe gegen einen Börsenwert von zurzeit gerade mal etwa 140 Mio. EUR.

Insofern sei durchaus nachvollziehbar, dass die Cloppenburger Wertpapiere zurückkaufen wollten. Bis zum 29. September sollten bis zu 70.000 Anteile für Bonus- und Mitarbeiterprogramme erworben werden. Unterm Strich ergebe sich somit eine interessante Ausgangslage für Freunde von echten Spezialitäten weitab der normalen Weideplätze der Börse.

Die Experten vom "Frankfurter Börsenbrief" empfehlen, die Derby Cycle-Aktie nicht unlimitiert zu ordern, da der Handel mitunter etwas dünn ausfallen kann. Das Kursziel werde bei 24 EUR gesehen und eingegangene Positionen sollten mit einem Stopp-Loss bei 13,74 Euro abgesichert werden. (Ausgabe 35 vom 03.09.2011) (05.09.2011/ac/a/nw)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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