Bad Nauheim (aktiencheck.de AG) - Die Experten der "BÖRSE am Sonntag" stufen die Aktie von Derby Cycle (ISIN DE000A1H6HN1/ WKN A1H6HN) als langfristigen Kauf ein.

Das Unternehmen habe in den ersten neun Monaten insgesamt 413.000 Fahrräder verkauft, 16,6% mehr als im Vorjahreszeitraum. Von der ständig starken Nachfrage hätten auch die Geschäftszahlen profitiert. Die Gesellschaft habe den Umsatz um 38% auf 198,8 Mio. Euro erhöht. Gleichzeitig sei das Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) um rund 45% auf 19,1 Mio. Euro gestiegen. Die EBIT-Marge sei dabei von 9,1 auf 9,6% gewachsen. Und auch nach Steuern sei der Profit mit 31,4% auf 11,6 Mio. Euro kräftig geklettert.

Firmenchef Mathias Seidler habe sich mit der Entwicklung zufrieden gezeigt. Er habe auf das dritte Quartal verwiesen, in dem erneut Rekordwerte erzielt worden seien. Wie der Vorstand ferner erläutert habe, sei der Auslandsanteil am Konzernumsatz in den ersten neun Monaten von 30,8 auf 33,2% gestiegen, was er als Beleg für den Erfolg der fortschreitenden Internationalisierung sehe. In diesem Zusammenhang habe Derby Cycle zuletzt weitere Weichen gestellt, habe im Juni z. B. mit dem Direktvertrieb in Australien begonnen. Mitte Juli 2011 sei Großbritannien gefolgt, und jüngst im August sei ebenfalls der direkte Vertrieb in Dänemark gestartet worden.

Daneben habe das Unternehmen von der engen Beziehung zum Fachhandel sowie der starken Positionierung im wachstumsstarken Segment der Elektroräder profitiert. Deswegen habe man die Prognose bestätigt, im Gesamtjahr 2010/11 einen Umsatz von 220 bis 240 Mio. Euro bei einer EBIT-Marge von 8 bis 9% zu erzielen. Im Vorjahr habe man 173 Mio. Euro umgesetzt, dabei ein EBIT von 12 Mio. Euro und eine entsprechende Marge von 6,9% erwirtschaftet.

Das Fahrrad sei zu einem Megatrend avanciert, der sich aus mehreren Trends speise. Es sei geradezu ideal für urbane Mobilität, da praktisch und flexibel. Die Tatsache, dass es dem steigenden Gesundheits- und Umweltbewusstsein Rechnung trage, mache die Fahrräder, die sich heute sportlich und komfortabel zugleich zeigen würden, erneut sehr begehrt. Außerdem würden sich Fahrräder mit Elektrounterstützung einer immer größeren Beliebtheit erfreuen. Von den dynamischen Trends profitiere Derby Cycle als Produzent von qualitativ hochwertigen Rädern, wie die Neunmonatszahlen verdeutlichen würden.

Der eingeschlagene profitable Wachstumskurs sollte sich künftig fortsetzen, sodass die Derby Cycle-Aktie ein aussichtsreiches langfristiges Investment ist, so die Experten der "BÖRSE am Sonntag". Das Stopp-Loss-Limit sollte bei 16,50 Euro platziert werden. (Ausgabe 35 vom 04.09.2011) (05.09.2011/ac/a/nw)


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