Hamburg (aktiencheck.de AG) - Felix Ellmann, Analyst von Warburg Research, stuft die Aktie von GK Software (ISIN DE0007571424/ WKN 757142) von "halten" auf "kaufen" herauf.

Am 30.08.11 habe die GK Software AG die Geschäftszahlen für das erste Halbjahr respektive das zweite Quartal 2011 vorgelegt. Diese hätten im Rahmen der Erwartung gelegen und würden erneut die solide und stetige Entwicklung des Unternehmens unterlegen. Der Vergleich zum Vorjahr sei aufgrund von Besonderheiten der Revenue-Recognition im Vorjahr nicht aussagekräftig.

Vor dem Hintergrund der vorgelegten Zahlen seien keine Anpassungen der Prognosen notwendig. Es gelinge dem Unternehmen weiter mit hoher Schlagzahl und Stetigkeit Projekte bei führenden internationalen Einzelhändlern zu gewinnen, durchzuführen und erfolgreich abzuschließen. Bereits in Q1 sei es beispielsweise gelungen, einen großen Sportartikelhersteller aus Herzogenaurach zu gewinnen. Gegen Ende des Q2 sei mit "Fressnapf" Europas führender Einzelhändler für Heimtierbedarf gewonnen worden. Der Gewinn dieses Kunden sei der erste Erfolg nach dem offiziellen Vertriebsstart von drei Lösungen der GK Software durch SAP (ISIN DE0007164600/ WKN 716460) gewesen.

Besonders beeindruckend erscheine nicht nur die vertriebliche Leistung der GK, sondern auch die Fähigkeit des Unternehmens, auch sehr ambitionierte Projekte durchzuführen. Der Go-Live des mit SAP zusammen durchgeführten EDEKA-Großprojektes, welches in der Branche als extrem anspruchsvoll gelte, sei sehr erfolgreich verlaufen. Für das Projekt sei GK mit dem Retail Technology Award (EHI, "Best Enterprise Solution") ausgezeichnet worden. Auch die weiteren Projekte hätten sich planmäßig entwickelt. So sei es im ersten Halbjahr gelungen, die Grenze von 100.000 produktiven Systemen deutlich zu überschreiten.

Insgesamt befinde sich GK weiter auf dem eingeschlagenen Wachstumspfad und es gebe derzeit keine Anzeichen für eine Eintrübung der Aussichten. Vor dem Hintergrund der sehr hohen Auslastung würde sich auch eine konjunkturbedingt leichte Reduktion der Vertriebserfolge nicht merklich in den Geschäftszahlen der GK niederschlagen.

In Anbetracht der deutlichen Kurskorrekturen im Rahmen der jüngsten Marktentwicklung biete sich bei der GK nun wieder eine gute Einstiegsgelegenheit.

Die GK Software-Aktie wird von den Analysten von Warburg Research von "halten" auf "kaufen" hochgestuft. Das Kursziel liege unverändert bei EUR 53. (Analyse vom 30.08.2011) (30.08.2011/ac/a/nw)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.