Hannover (aktiencheck.de AG) - Holger Fechner, Analyst der Nord LB, rät, die Aktien der SolarWorld AG (ISIN DE0005108401/ WKN 510840) weiter zu halten.

Wie schon im ersten Quartal 2011 habe SolarWorld auch im zweiten Quartal mit dem Umsatz unter und mit dem EBIT über den Erwartungen gelegen. Das Konzernergebnis nach Steuern habe allerdings enttäuscht.

Dank einer Absatzsteigerung habe der Konzern zwar erwartungsgemäß seinen Umsatz gegenüber dem Q1 steigern können (+29,7%), dennoch sei der durch die Vorzieheffekte begünstigte Vorjahreswert deutlich verfehlt worden (-21,1%). Das EBIT habe gegenüber dem Vorquartal trotz des Preis- und Kostendrucks mit einem Plus von 44,1% auf 40,2 Mio. EUR zugelegt. Dieser Wert habe damit sowohl die Analystenprognose von 33,5 Mio. EUR als auch die Markterwartungen von 29,4 Mio. EUR klar übertroffen.

Die EBIT-Marge habe sich auf 13,3% belaufen. Wegen höherer Steueraufwendungen sowie eines deutlich negativen Finanzergebnisses habe das Konzernergebnis nur 9,9 Mio. EUR erreicht. Die Ziele für das Gesamtjahr seien bekräftigt worden. Das Umsatzniveau des Vorjahres von 1,3 Mrd. EUR solle übertroffen werden.

Nach Ansicht der Analysten habe sich das Unternehmen trotz schwerer Marktbedingungen unverändert gut behaupten können. Der Konzern könne dabei die Früchte seiner Expansionsbestrebungen, vor allem in den USA ernten, aber auch seinen Marktanteil in Deutschland steigern. Trotzdem bleibe das Marktumfeld weiterhin schwierig.

Die Analysten hätten ihre Gewinnschätzungen für die Geschäftsjahre 2011 und 2012 weiter nach unten angepasst. Als neues Kursziel hätten sie nach vormals 9,50 EUR nun 6,00 EUR ermittelt.

Die Analysten der Nord LB raten, die SolarWorld-Aktie nach den Kurseinbrüchen in den letzten Wochen trotz der bestehenden Unsicherheiten unter Chance-Risiko-Gesichtspunkten weiter zu halten. (Analyse vom 25.08.2011) (25.08.2011/ac/a/t)